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存储芯片市场正上演一场供需失衡的“狂想曲”。DDR5价格单月暴涨102%，三星部分内存芯片报价飙升60%，现货市场的狂欢与资本市场的冷静形成鲜明对比。今日芯片板块虽整体回调，但存储细分赛道暗流涌动——佰维存储等标的虽短期承压，却难掩行业基本面强劲：SK海力士计划将10纳米DRAM产能提升8倍，提前售罄明年产能，押注AI推理需求爆发。

数据透视：本轮涨价源于三大原厂集体减产与AI服务器需求激增。中芯国际证实NOR/NAND Flash等存储芯片面临结构性紧缺，而澜起科技三季度净利润同比增长22.94%，印证存储产业链“量价齐升”的逻辑。更深远的是，国产芯片在纳米压印光刻等技术上突破，设备国产化率提升，正从“跟跑”转向“并跑”。

深层思考：涨价潮是周期表象，内核是国产替代的加速。易方达科创芯片指数基金前十大重仓股占比超60%，高度聚焦海光信息、寒武纪等龙头。其近一年收益率60.23%，跑赢沪深300指数，揭示了一条硬核定律：在AI推理需求爆发与供应链自主可控的共振下，芯片行业的“超级周期”才刚刚启幕。@易方达基金