#观点搭子团火热招募中！# #热点话茬# $易方达上证科创板芯片指数发起式C$ @易方达基金 $易方达上证科创板芯片指数发起式A$

11月20打卡第七天第三篇

$易方达上证科创板芯片指数发起式C$ 是一只专注于科创板芯片产业的指数基金，为投资者提供了一键布局半导体龙头企业的便捷工具。以下从基金概况、持仓特点、基金经理和操作策略等方面进行综合评估。
基金概况与投资宗旨
· 产品定位：该基金成立于2024年1月31日，跟踪上证科创板芯片指数，主要投资于科创板中涉及芯片设计、制造、封装测试等环节的上市公司。
· 投资目标：通过完全复制法紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度最小化（日均偏离度≤0.35%，年化误差≤4%），不主动择时，聚焦指数长期增长。
· 风险收益特征：作为股票型指数基金，其预期风险和收益均高于混合型或债券型基金，适合中高风险承受能力的投资者。
持仓特点：聚焦全产业链龙头
1. 行业分布高度集中：
· 制造业（半导体硬件）占比72.85%，信息技术服务业（芯片设计等）占比21.57%，两者合计超94%。
· 覆盖芯片材料设备-设计-制造-封装全产业链，分散单一环节风险。
2. 重仓股龙头效应显著：
· 前十大重仓股占比约56%，包括海光信息（10.48%）、澜起科技（9.42%）、中芯国际（9.09%）、寒武纪（8.13%）等科创板核心企业。
· 成分股兼具技术壁垒与成长性，例如海光信息（AI芯片）、中微公司（刻蚀设备）等均为国产替代关键领域。
基金经理与回撤控制
· 基金经理李栩：
· 拥有8年证券从业经验，管理多只指数基金，擅长被动化投资与风险控制。
· 操作上严格执行纪律，以跟踪误差最小化为核心，不主动干预个股权重。
· 回撤与风险控制：
· 作为指数基金，其回撤主要取决于标的指数波动。例如，近一周市场调整中净值回落约4.69%（截至2025-11-14），但与指数走势高度同步。
· 基金通过分散持仓（前十大重仓股占比适中）和严格复制指数降低个体风险，未使用衍生品进行对冲。
市场环境与投资价值
1. 产业驱动明确：
· AI算力需求爆发与国产替代政策支撑芯片长期景气度，如国务院“人工智能+”行动方案加速行业升级。
· 全球半导体周期上行，存储芯片涨价潮提振企业盈利预期。
2. 当前配置时机：
· 近期板块回调（近一月净值回落5.17%）或提供中长期布局窗口。
· 指数估值处于历史中枢以下，叠加科创板流动性改善（融资客加仓海光信息等成分股）。
综合评估与操作建议
· 优势：
· 全产业链覆盖，规避单一技术路线风险；
· 费率较低（管理费0.50%），适合低成本长期持有。
· 适用策略：
· 长期定投：通过定期定额平滑波动，分享国产芯片成长红利；
· 分批布局：在指数回撤至60日均线附近时分批加仓；
· 止损设置：单笔亏损超10%时考虑减仓控制风险。
总结：该基金是布局科创芯片产业的“硬核工具”，核心价值在于产业趋势+指数化分散+政策红利。投资者宜以1年以上周期持有，避免短期追涨杀跌。
（以上分析基于公开数据，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）