我在#热点快闪：成长板块何时修复？#选择了“板块三季报业绩超预期？”

结论先行

短期视角：成长板块已进入深度价值区间，若三季报验证「业绩拐点」，存在技术性反抽动能；  

中期变量：需警惕美联储加息路径、国内产业政策落地节奏及地缘政治扰动；  

战术层面：可借道ETF进行左侧布局，但需严格设置止损线。

推论：当前调整已充分反映悲观预期，具备构筑中期底部的技术条件。

（二）三季报催化效力评估

重点关注三大主线交叉验证：  

硬件端：存储晶圆厂稼动率回升至85%+，兆易创新/长江存储产能利用率触底反弹；  

设计端：海光信息/寒武纪新品流片进度超前，AI芯片订单能见度延伸至Q1；  

设备材料：中微公司刻蚀机交付量同比+40%，光刻胶国产替代加速。

精选标的池：除科创芯片指数外，可同步关注细分赛道龙头。

（三）易方达上证科创芯片指数的特殊性

编制方案：聚焦"卡脖子"环节（设备/材料权重65%）

调仓机制：季度定期调整+快速纳入新上市标的

费率结构：C类份额无认购费，满7天免赎回费

历史弹性：近一年最大回撤-42%，反弹斜率陡峭

操作锦囊：采用"金字塔+网格化"复合策略——首笔建仓不超过总资金的30%，每下跌5%追加10%，直至达到预定仓位上限。

在硬科技投资领域，真正的阿尔法永远诞生于"预期差"而非"共识"。建议：建立完整的跟踪体系；预留充足子弹应对极端行情；密切关注11月中旬后的中央经济工作会议政策导向。记住：芯片产业的朱格拉周期虽迟必到，耐心比黄金更重要。@易方达基金