#热点话茬#我是“馅饼”派，我目前重仓的是AI算力与国产芯片，仓位水平约为35%。全球AI算力需求正以每年超300%的速度激增，而国产替代进程加速，为光模块、液冷技术、GPU芯片等核心环节提供了广阔的成长空间。以中际旭创为例，其800G产品全球市占率超30%，海外云厂商订单占比高达70%，业绩稳定性强；寒武纪的思元590芯片性能达A100的75%，订单同比增250%，显示出国产算力芯片的突破潜力。此外，政策层面也有明确利好，如新“国九条”和《上市公司监管指引第10号——市值管理》的发布，引导上市公司提高分红比例，加强市值管理，为高自由现金流公司提供了更好的发展环境。

从风险收益比来看，AI算力与国产芯片板块兼具成长性和防御性。一方面，技术创新带来的红利和市场需求增长为板块提供了长期增长动力；另一方面，政策支持和国产化进程加速降低了板块的外部风险。因此，我选择在该板块上保持较高仓位，以分享科技成长带来的超额收益。@易方达基金