#如何选择小登资产# 站在2025年11月这个科技板块多点开花的节点，若要我从众多热门赛道里选一个最能延续热度、后市机会最明确的领域，我一定会毫不犹豫地选择人工智能板块。在我看来，它绝非短期概念炒作的昙花，而是政策、技术、产业、资金四大核心要素深度共振的必然结果，其成长韧性和发展空间远超其他细分赛道，后市无论是结构性机会还是长期投资价值，都具备无可替代的优势。

政策层面的全方位护航，是我坚定看好人工智能的首要原因。2025年《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》发布，标志着AI产业政策从单一扶持升级为生态构建的系统性布局，还设定了到2027年新一代智能终端和智能体应用普及率超70%的明确目标，这种量化指标为产业发展划定了清晰路线图。更难得的是，如今已形成国家-省-市三级政策体系，31个省份都出台了大模型相关政策，北京聚焦基础模型研发，上海主攻AI+金融、AI+制造场景，深圳发力AI芯片和智能终端，各地差异化布局让产业生态愈发完善。不同于以往单纯的资金补贴，当前政策更注重“资金+人才+技术+场景”的全链条支持，比如加大长期资本投入、完善投资退出机制，还通过“揭榜挂帅”推动关键技术突破，这种扎实的政策支撑，为人工智能板块筑牢了长期发展的根基，这是其他很多科技赛道难以企及的政策优势。

技术端的全面突破，让人工智能彻底摆脱了“纸上谈兵”，成为驱动产业变革的实质力量，这也是我看好它的核心逻辑。在通用大模型领域，阿里发布的通义Qwen3-Max性能已超越GPT - 5等国际先进模型，跻身全球前三，标志着我国在该领域从跟跑转向并跑甚至领跑。算力层面更是亮点纷呈，华为在WAIC上亮相的昇腾384超节点，算力密度达300PFlops，超过英伟达GB200系统，在千亿级模型训练中性能是传统集群的2.5倍，还已在11大行业落地6000多个方案 。同时，技术发展呈现出多元突破态势，多模态融合成为主流，轻量化模型让AI能适配移动端和IoT设备，世界模型则解决了自动驾驶等领域数据采集成本高的难题，商汤“绝影开悟”能批量生成高风险驾驶场景，极大降低了真实路测依赖 。这些技术突破不再是实验室里的理论，而是实实在在的产业赋能工具，这种硬实力支撑下的增长，远比其他依赖单一技术迭代的赛道更具持续性。

产业应用的爆发式落地，让人工智能的商业价值持续兑现，为后市提供了充足的业绩支撑。2025年被视 Agent产业化元年，工业领域AI Agent应用比例从9.6%飙升至47.5%，超73.7%的企业在10个以上场景部署了相关应用，这些“数字员工”能完成客户服务、研发、运营等核心任务，真正嵌入企业流程创造价值 。在民生领域，应用场景更是遍地开花，蚂蚁集团的AI健康管家月活用户超千万，连接全国5000多家医院；科大讯飞的AI黑板已覆盖全国3000所学校；武汉的“AI公务员”能高效解答政务问题。从产业规模看，2025年中国人工智能产业规模预计在3985 - 9000亿元之间，较上年增长24% - 37%，其中应用层占比提升至52%，成为最大增长点，这种由真实需求驱动的产业增长，让板块盈利有了明确保障，不像部分科技赛道还停留在等待商业化变现的阶段。

资金的持续涌入和估值的合理支撑，为人工智能板块的后市行情提供了充足动力。作为长期资金风向标的保险资金，四季度明确聚焦AI产业链布局，加上《保险资金运用管理办法》将权益类资产配置比例上限提升至35%，预计会有更多长期资金流入人工智能领域。外资也在积极加仓，国际投行纷纷上调中国AI相关标的评级，北向资金10月已净流入电子行业42亿元，结束了连续三个月的净流出。而从估值看，虽然人工智能板块指数市盈率处于历史高位，但背后有坚实的业绩支撑，寒武纪年内涨幅超165%，源杰科技净利润同比暴增193倍，这种估值与业绩的匹配度，让板块泡沫风险相对可控。更重要的是，全球AI支出2025年已达3750亿美元，2026年将增至5000亿美元，巨大的市场空间吸引着资金持续布局，这种资金与产业的正向循环，将不断推高人工智能板块的投资价值。

当然，人工智能板块也存在板块内部分化、部分概念股估值过高的风险，比如有些缺乏技术和业绩支撑的公司可能面临回调压力。但这并不影响我对整个板块后市机会的判断，反而能帮助市场筛选出真正有核心竞争力的企业。后市来看，算力端的AI芯片、光模块企业，应用端在医疗、工业、金融等领域深度布局的龙头，以及具身智能、AI Agent等新兴赛道的领先者，都将持续受益于产业发展浪潮。对我而言，人工智能早已不是可选的投资方向，而是把握当前科技板块机会的核心抓手，它的技术迭代不会停歇，产业渗透不会减速，政策支持不会弱化，这些因素共同决定了其热度必然持续，后市也必将涌现出更多投资机遇，这是其他任何科技赛道都难以替代的。@中加基金