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谁玩理财还内耗呢 #汇财友道# ：我的"卷王"芯片布局笔记

作为常年潜伏在行情软件和行业研报里的"应卷尽卷派"投资人，我从不会被市场短期情绪带偏——表面上云淡风轻应对波动，背地里早已刷遍全球半导体新闻，把未休市的外围市场数据拆解成投资决策的拼图。而当前我的核心布局，正是汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C。

之所以锚定芯片板块，是因为行业已站在周期与成长的双重拐点上。从周期维度看，半导体行业历经此前下行调整后，2025年Q2全球销售额同比增长18.8%，其中海外市场增速高达45.3%，WSTS预测全年市场规模将达6971亿美元，同比增长11%，复苏态势明确。外围市场更传来强心剂：英特尔三季度营收同比增长2.8%，创一年半来首次正增长，盘后股价暴涨超9%，直接提振全球芯片板块情绪。

三大核心驱动力更让板块具备长期成长逻辑。AI算力需求正迎来爆发期，2025年下半年推理芯片需求将超越训练芯片，带动数据中心资本支出突破5000亿元，AI服务器出货量预计增长50%，寒武纪等国产厂商营收同比增幅超40倍，技术突破肉眼可见。新能源汽车领域，渗透率预计达40%，单车芯片需求量从燃油车的600颗飙升至智能汽车的3000颗，比亚迪等车企加速自研推动国产化率提升。更关键的是政策托底，3440亿元规模的大基金三期重点投向设备与材料领域，中微公司、北方华创等企业订单与营收双双激增，国产替代进入加速期。

选择汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C，是我"卷"出来的最优解。这类联接基金能精准跟踪科创板芯片指数，覆盖设计、制造、设备、材料等全产业链，避免单一细分领域的踏空风险，完美契合当前板块多点开花的格局。对比直接操作ETF，场外联接模式更适合我这种需要随时跟踪外围市场的投资者，无需盯盘也能布局，持有7天以上免赎回费的规则还能降低操作成本。

对于后市，我的判断是"短期波动不改长期趋势"。尽管10月中旬曾因外围"黑天鹅"导致板块回调，但当日2.6万亿元的成交额显示资金承接力强劲，中期上升趋势未被破坏。从估值看，当前科创板芯片相关指数PE-TTM低于历史中位数，若盈利增速达25%，估值仍有修复空间 。存储芯片已率先启动，Wind存储器指数月线五连阳，累计涨幅近90%，美股闪迪、美光科技等同步大涨，这一趋势正逐步传导至全产业链。

我的操作策略早已规划清晰：以汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C为核心底仓，采用"定投+逢低加仓"的组合模式。每天收盘后复盘美股半导体板块表现，每周拆解行业库存数据与技术突破新闻，一旦出现净值回撤10%的机会就果断加仓。同时严格控制仓位，将其占比锁定在总资产的30%以内，搭配消费类基金对冲周期风险。

身边常有投资者问我"玩理财怎么不内耗"，我的答案很简单：内耗源于信息不足，而"应卷尽卷"的研究正是最好的解药。当你像我一样翻完几十份研报，跟踪完外围市场的每一个信号，自然能看清汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C所锚定的产业机遇。在芯片这个兼具政策红利与技术红利的赛道上，真正的投资自信，从来都藏在那些别人看不到的研究细节里。@汇添富基金 @洒脱的魏泓莎 @高贵典雅的远青2