别光盯着AI大模型，背后的“传输血管”已经悄悄涨疯了！截至9月25日，通信设备板块近3月上涨了90%，弹性之高潜力之大让板块持有人特别惊喜。

核心观点：AI算力让通信板块“告别周期，只谈成长”。

年初大家还在慌“算力通缩”，说DeepSeekR1能用1/10成本追平GPT-4o，英伟达一天跌17%。但事实证明，AI越发展，算力需求越疯，通信硬件反而成了“刚需中的刚需”。

有三个数据能砸实这个逻辑：

海外需求爆了：北美四大云厂商今年资本开支要飙到3661亿美元，同比涨47.4%。谷歌7月的Tokens调用量飙到980T，5月才480T，俩月翻了一倍多；微软Azure收入增长39%，16个点都是AI贡献的。这些巨头砸钱建数据中心，最先受益的就是光模块、交换机这些通信硬件。简而言之，量子通信市场规模空间广阔。数据显示，2030年全球量子通信产业规模预计达到78.5亿美元。据智研瞻预测，2024-2030年中国量子通信行业市场规模增长率在6%-8%，2030年中国量子通信行业市场规模228.55亿元。

图：2022-2030年全球量子通信市场规模预测（亿美元）

来源：前瞻产业研究院、长城证券，截至：2025.8.23

国内跟上了：阿里、腾讯这些国内云厂资本开支超预期，2025年国内数据中心投资额要近4000亿，同比涨79%。数通服务器、光模块的市场空间分别能到3360亿、196亿，都是真金白银的需求。

机构用脚投票：二季度公募基金在通信板块的持仓提到了3.96%，环比涨1.22个点，虽然还没配够，但加仓趋势很明显，尤其在光通信这些核心标的上。

普通人别瞎选股，这只基金帮你“打包”成长红利

通信设备板块细分赛道太多，光模块、服务器、数据中心每个都有龙头，但踩错节奏很容易亏。比如上半年国产算力链和海外算力链“交替唱戏”，2-4月关税冲击跌一波，4-7月又涨回新高，普通人很难踏准。

其实没必要费那劲，直接盯国泰中证全指通信设备ETF联接E（022500）就行。它跟踪的中证全指通信设备指数，把光模块龙头、服务器主力、交换机厂商全装进去了——要知道800G光模块今年需求能到2000万只，1.6T的也有150万只，这些增量全在指数里。而且联接基金门槛低，几块钱就能买，不用盯盘，省心得很。

AI算力是长坡厚雪，通信设备是坡上的铺路石。现在估值不高、需求确定，趁着市场还没完全反应过来，借道ETF联接基金布局正合适。算力狂潮里，别做追着模型跑的人，要做拿着“通信铲子”的人。#9月游戏版号发放 景气度或超预期##创业板指创阶段新高 致敬“924行情”##“924行情”一周年 你赚了多少？#