本周赚得不错，实盘组合修复了回撤，近期可能会进行调仓以追求更高收益率。

今日消息，我国商务部启动美国模拟芯片的反倾销调查，下周芯片会涨会跌？简言之，A股芯片短期承压，长期受益。

下周可能引发短期市场情绪的扰动，部分资金可能选择观望，导致板块出现震荡或调整。调查本身及后续可能采取的临时措施会抬高美国模拟芯片的进口成本和门槛，国内下游企业可能面临一定的供应链调整压力。中长期国产替代加速。此次调查最直接的影响是为国内模拟芯片企业（如圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等）提供了难得的市场切入机会和发展窗口期。国产替代进程有望在政策保护下加速。国内晶圆制造龙头（如中芯国际、华虹半导体）的产能利用率目前较高（超90%），且有望开启涨价，其成熟制程产品与此次调查涉及的美国模拟芯片存在竞争关系，可能间接受益于进口替代。

以下是全球股市周览与热点解析。
A股: 主要指数表现分化。上证指数微跌0.12%，深证成指下跌0.43%，创业板指下跌1.09%。存储芯片、有色金属板块逆势上涨，而大金融、白酒、游戏等板块跌幅居前。市场成交额较上一交易日有所放量。
港股: 表现强势。恒生指数上涨1.16%，恒生科技指数上涨1.71%。科技股领涨，阿里巴巴港股股价创近4年新高，周内涨幅显著。南向资金持续大幅净流入。
美股: 三大股指（道指、标普500、纳指）齐创历史新高。纳斯达克中国金龙指数收涨2.89%，中概股普遍上涨。甲骨文股价大幅波动，在创下历史新高后，其股价单日下跌超6%。原因主要是市场担忧其高达4550亿美元的剩余履约收入过度依赖单一客户OpenAI（据报其大单占比高达95%），引发了对客户集中度风险、利润率和巨额资本开支能力的质疑。
除了猛干CPO还能买啥？

除了CPO，以下主题也具备潜力：

AI应用与算力：关注通信设备、半导体等有产业逻辑支撑的领域。 $华夏中证5G通信主题ETF联接D$

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