有券商机构明确表示，人形机器人商务沟通量乐观，国产人形机器人出货积极，行业来自于政策、新品、订单、供应链等多方面的催化不断。四季度全面看多人形机器人板块行情。同时国产链条预计四季度来自于资本运作、订单出货、场景落地等消息将不断释放。

其实近期机器人圈子的好消息真是一个接一个，行业热度肉眼可见地在上升。我先帮大家梳理一下最近的几个重要信号，看看为什么说机器人板块正处在爆发前夜。

第一个信号是行业大佬们都在加紧布局。2025阿里云栖大会上宣布与达成Physical AI合作，这次合作范畴广泛，深度覆盖物理AI实践的多个关键环节，从数据的合成处理，到模型的精细训练，再到环境仿真强化学习以及模型全方位验证测试等均有涉及。

有消息说Gen-3人形机器人预计于10月底至11月初完成原型机定型，目前已在弗里蒙特工厂进行小规模装配测试，涉及车门螺栓紧固、零件抓取等基础工序。该机型尤其突出“手部”能力，采用“齿轮盒+丝杠+腱绳”复合方案，在结构整合与材料柔性方面均有显著提升。

第二个信号是订单实实在在落地了。Walker系列人形机器人累计合同金额已近4.3亿元，创下全球人形机器人领域最大单笔订单纪录。另一家企业也在9月11日签下了近5亿元的具身智能机器人订单，未来三年要在生产基地部署超过1000台AlphaBot系列机器人。这些大额订单证明了市场需求不是虚的，而是真实存在的。

第三个信号是技术突破越来越快。最近举办的工博会上，多家企业携旗下旗舰人形机器人亮相。K2“大黄蜂”搭载自研行星滚柱丝杠执行器和旋转执行器，兼具高负载、长续航和高精度。Codroid02第二代双臂人形机器人拥有31个自由度，单臂负载5公斤。人形机器人G1最新训练成果视频显示，机器人在遭受飞踢、横踹等攻击后均能迅速起身，展现出强大的抗干扰与自我恢复能力。从行业数据看，今年7月份我国工业机器人产量6.37万台，同比增长24%；服务机器人148.99万台，同比增长12.8%。1-7月累计产量同比增幅都超过20%，这说明制造业智能化转型在加速，服务机器人的场景渗透也在不断深化。

随着产业链不断完善成熟，一台人形机器人的造价已从2018年的300万元降到如今的几十万元。有行业专家表示，通过供应链的整合，希望在1-2年内将机器人成本控制在2万美元左右，接下来机器人的技术突破与市场增长都将迎来爆发期，价格也将持续下探。

回到投资层面，机器人板块的上涨并非单一因素推动，而是形成了完整的“创造环境—技术突破瓶颈—产业验证价值—资本放大效应”正向循环。政策从“单点支持”升级为“生态构建”，技术从“单一突破”进入“系统升级”阶段，产业从“实验室概念”转向“商业化验证”，资本则通过ETF等工具形成“虹吸效应”放大利好。

但要注意，机器人板块细分领域差异极大。做控制器的和做机械臂集成的逻辑完全不同，前者看技术壁垒，后者拼成本控制。普通投资者要想吃透各家公司的专利储备、供应链管理能力，没几个月深耕根本摸不到门道。更别说有些部件技术路线还没定型，万一押错技术方向，股价波动能把人震下车。这时候借道指数工具反而更聪明，比如$南方中证机器人ETF发起联接C$ （C类：020608），直接打包覆盖减速器、伺服系统、控制器等核心环节的30多只龙头股。业绩表现良好，短期震荡调整正是借基布局好时机！

展望四季度，第三代机器人发布临近，国内产业链也有不少新品要推出，多种因素叠加下，机器人板块很可能迎来一波板块级的行情。对于看好机器人行业但缺乏专业研究能力的投资者来说，借助指数基金参与这一波行业红利，不失为一个明智的选择。#牛市旗手回归？券商板块异动拉升#