昨天（9月24号）机器人行业算是迎来了两个重要动态，先跟大家捋一捋。擎朗智能那边，把服务行业专用的自研VLA模型升级到了KOM2.0版本，他们家CTO唐旋来接受采访时说得很实在——这个新模型会直接用在人形服务机器人上，一方面能让机器人“适应力”更强，以前可能只能干单一岗位的活，现在能覆盖更多场景，服务水平能上一个台阶；另一方面还能加快产品迭代速度，相当于给研发提了速，这对企业抢占市场节奏很重要。

另外原力无限也在云栖大会上亮出了首款人形机器人，叫AstroDroid AD-01，参数上还挺能打：身高1米7，跟普通人差不多，有43个自由度，双手的灵活度也够，还装了三目视觉、双激光雷达这些传感设备，再加上他们自己全栈研发的Hyper-VLA大模型。最关键的是这机器人不只是“能干活”，比如做日常家务、照顾人，还能形成“理解需求—推理方案—动手执行”的闭环，相当于有了自己的“思考能力”，所以业内才说它是“带大脑的机器人”。

其实看完这两家的动作，再结合之前跟踪的板块情况，我有个直观感受：人形机器人行业已经从“概念摸索”阶段，慢慢往“实际落地”推进了。之前有机构复盘过Gen1、Gen2板块的走势，结论是Gen3的发布很可能会带来板块的历史性机会，我个人也认同这个判断。就拿人形机器人指数的相对收益来说，这么多年看下来，它主要还是跟着特斯拉机器人的进展走——比如性能有没有升级、硬件方案定没定、量产时间有没有明确，这些消息都会直接影响板块情绪。

早几年板块还是炒“主题”，大家更关注有没有新的硬件方向、新的技术突破；但现在不一样了，市场开始看重“量产预期”，既要硬件有创新，更要供应链靠谱、能落地。现在Gen3的硬件基本定型了，规模化量产也越来越近，所以整个板块的大趋势肯定是往好走的，这种机会值得重视。

还有个逻辑我觉得得跟大家说清楚，看人形机器人不能只盯技术，得抓三个核心点：第一是新技术要围绕“降本”和“轻量化”来，比如轴向磁通电机、MIM粉末冶金、旋转变压器这些方向，毕竟不管技术多先进，成本降不下来就没法大规模推广，这是行业放量的关键；第二是“机器人+场景”，场景选对了，不仅能决定国产机器人的量产路径，还能框定市场空间的上限。现在很明显B端会先放量，尤其是智能物流、纺服、特种行业这些领域——要么复购率高，要么是刚需，要么容错率要求高，人工替代的需求特别明确，机器人先在这些地方落地，能快速积累数据和经验；第三是机器人从“1做到10”的过程中，设备和数据视觉这两个板块机会大，毕竟要量产就得有配套设备，要让机器人更智能就得靠数据和视觉技术，这两块是产业链的“刚需环节”。

往后看，我觉得行业还有不少催化点。首先特斯拉那边如果再释放量产进度的消息，比如明确产能规划、下调成本目标，肯定会带动整个板块；其次国内企业的订单情况也很关键，尤其是B端那些刚需行业的订单，如果能超预期，就能印证行业落地的节奏在加快；另外如果有支持智能制造、机器人产业的政策动向，也会给板块添动力。不过大家不用急着追短期热点，这行业不是炒一波就过的，而是长期趋势——现在很多行业都面临人工成本上升、重复性劳动多的问题，机器人替代是必然方向，需求是实实在在的，长期成长空间不用愁。

可能有人会问，普通人想参与这个行业，难道只能去选个股吗？其实不用，选个股要研究公司基本面、技术实力、供应链稳定性，还得盯行业竞争格局，太费精力了。我觉得更稳妥的方式是借道指数基金，比如$南方中证机器人ETF发起联接C$ （A类代码020607，C类020608），它就是紧跟中证机器人指数，持仓里都是行业里的热门个股，相当于一键布局整个机器人板块，不用自己去挑挑拣拣。而且这只基金最近的表现也挺亮眼，昨天反弹涨了2.89%，单位净值冲到1.5285，创下了近一年的新高；

再看长期业绩，近一个月涨了9.11%，近三个月30.85%，近半年16.83%，近一年更是涨了83.12%，不管是短期反弹还是中长期收益，都挺稳的。

如果大家看好机器人行业的长期机会，又不想花太多时间在选股上，这只基金其实可以多关注，后续也可以持续跟踪它的净值表现和板块动态，毕竟行业趋势在，只要能跟上节奏，就能分享到产业成长的红利。#9月游戏版号发放 景气度或超预期#