2025年A股“强赛道、弱行业”的分化特征愈发显著，市场已形成“科技成长+高分红红利”的双主线配置共识，成为应对波动的核心策略。前三季度市场呈现极致分化，有色金属、通信、电子等板块涨幅超50%，而煤炭、食品饮料等行业则跌幅明显，这种差距倒逼资金向确定性更强的领域集中。科技成长线聚焦政策与产业共振领域：半导体受益于国产化提速与AI硬件换代，机器人板块因具身智能落地实现业绩加速释放，泛TMT行业则在数字化趋势下打开增长空间，这三大方向均跻身四季度十大投资主线。但部分科技硬件标的短期涨幅过快，资金开始向应用软件等估值更合理的环节迁移，凸显对业绩兑现的重视。红利线则依托“高股息+盈利增长”构建安全垫，当前不少红利标的经历15%-20%的调整后，股息率回升至4%以上，且保持收入与利润双增长，成为震荡市中的防御优选。这种“科技求弹性、红利求稳健”的组合，既契合机构化市场对确定性的追求，也适配普通投资者的风险偏好