#基金经理开实盘啦# 深耕量化的"知行派"：我为何持续关注尹航及其实盘

在量化投资成为市场热点却又鱼龙混杂的当下，找到一位兼具专业深度、业绩韧性与沟通诚意的基金经理并不容易。万家基金的尹航，正是我持续跟踪近一年的"重点观察对象"。从他管理的公募产品到亲自下场运作的实盘组合，其贯穿始终的投资逻辑与可感知的持有体验，让我坚信这是值得长期关注的投资标杆。

关注尹航的起点，是他扎实的专业履历与穿越周期的业绩沉淀。作为复旦大学金融硕士，他在量化领域深耕12年，其中8年投资管理经验的积累，让其从万家基金量化投资部副总监的岗位上脱颖而出 。这种长期积淀并非空谈，而是有实打实的业绩佐证：他管理的万家高端装备量化选股混合发起式A，近一年复权单位净值增长率达52.94%，在166只同类基金中跻身前十，近半年和近三个月业绩也稳居同类前30% 。更难得的是其风控能力——2018年、2022年两次市场大跌中，他管理的产品均跑赢基准，今年二季度半导体板块回调15%时，其基金仅下跌8.2%，展现出"涨时能跟涨、跌时少回撤"的特质 。对投资者而言，这种历经牛熊检验的业绩，远比短期爆发更具说服力。

他的投资体系是吸引我深入研究的核心。尹航最鲜明的标签是"量化+产业"的双重视角，既摆脱了纯量化模型的僵化，又规避了主观投资的随意性。在行业选择上，他聚焦新能源、半导体、AI等政策与技术双重驱动的高景气赛道，同时通过"北向资金视角"筛选具备全球优势的龙头企业，这些公司往往具备高ROE、强确定性的特征 。在个股筛选上，他独创的"三维风控模型"通过政策敏感度、技术成熟度、市场渗透率动态调整仓位，而2025年二季度起，更在策略中叠加高频量价分析，利用AI算法捕捉市场微观结构机会 。这种"宏观定方向、中观选赛道、微观挑个股"的框架，在万家高端装备基金上得到充分体现：前十大重仓股均为细分领域市占率前三的龙头，研发投入占比均超5%，同时持仓分散度高，有效规避了单一标的风险 。

尹航的实盘操作则让这套体系变得可感可知，这也是我持续跟踪的重要原因。他发起的"高端装备定投计划"实盘，不仅将自有资金十六万元投入其中，更以透明化运作展现"知行合一"——每周发布的实盘周记会详细披露持仓变动及背后逻辑，比如9月减持某光伏标的时，明确说明是"上游硅料价格超预期上涨挤压利润率" 。这种沟通方式彻底改变了我对基金投资的认知：以往持有基金时，面对净值波动往往只能被动承受，而跟踪尹航的实盘，能清晰理解每一步操作的底层逻辑，甚至能通过他附上的产业链调研纪要建立自己的行业认知 。实盘成立30天收益率2.41%的初期表现虽不惊艳，但季度调仓幅度控制在20%以内的纪律性，以及与公募产品一致的"高夏普比率"特征（年化波动率22%对应45%年化回报），让我看到了其策略的一致性与稳定性 。

持有他管理的万家纳斯达克100指数基金的体验，更让我坚定了关注的决心。这只基金虽规模2.8亿元不算突出，但精准跟踪指数成分股，苹果、英伟达等科技巨头持仓占比近五成，今年来收益率达4.22%，在QDII产品中表现稳健 。更打动我的是其定期报告的详尽程度——尹航会用2000字以上篇幅分析行业趋势，即便市场短期震荡，也会明确表示"不因波动调整核心资产配置"，这种长期主义视角帮助我克服了追涨杀跌的冲动 。

对普通投资者而言，尹航的实盘更具独特的学习价值。在市场风格切换频繁的当下，他"不追热点、深耕产业"的投资哲学，以及"量化模型+人工研判"的实操方法，提供了可复制的投资框架。跟踪他的实盘，就像免费旁听"投资大师课"：从如何通过北向资金动向判断行业机会，到怎样用高频数据优化持仓，每一步操作都有逻辑支撑 。

当然，关注不等于盲目跟随。尹航的量化策略在极端行情下仍可能面临挑战，其管理的部分产品也存在规模偏小、跟踪误差相对较大的问题 。但比起这些瑕疵，他展现出的专业能力、风险控制与沟通诚意，在当前市场中尤为可贵。对追求长期稳健收益、希望提升自身投资能力的投资者来说，这样一位"既懂量化又懂产业，既重业绩更重透明"的基金经理，无疑值得持续关注与学习。我也会继续跟踪他的实盘与产品，期待在与专业者同行的过程中，实现投资认知与资产收益的双重成长。