#基金经理开实盘啦# @万家基金
现在是牛市，对吧。
牛市的选择很简单，就是选择最强的板块和最强的基金。
只有最强的基金经理才能有更强的业绩。
从这个角度来说，现在的确是不错的机会。
$万家高端装备量化选股混合发起式A(OTCFUND|020560)$
$万家高端装备量化选股混合发起式C(OTCFUND|020561)$
这个就是牛基，万家高端装备量化选股混合发起式A凭借量化选股优势、政策红利加持、低估值安全垫，成为牛市中布局高端装备赛道的优质工具。
一、量化选股模型驱动，捕捉超额收益
采用价值、成长、盈利质量、技术面、市场预期五大类因子构建选股模型，覆盖市盈率（PE）、营业收入增长率、ROE、动量指标等30+细分指标。2025年上半年换手率301.68%，显著高于同类均值（180%），通过高频调仓捕捉市场轮动机会。
前十大重仓股集中度仅21.45%（同类平均35%），分散布局九州一轨（轨道交通检测）、海容冷链（冷链设备）、欧科亿（数控刀具）等细分领域龙头，避免单一行业波动风险。
二、行业覆盖契合牛市主线
基金聚焦国防军工（权重22%）、新能源（18%）、工业母机（15%）等国家“新质生产力”核心赛道，直接受益于《中国制造2025》及“十四五”装备升级规划。2025年国防预算增长7.2%，军贸出口订单同比+35%，相关成分股业绩弹性显著。
重仓股中80%为专精特新企业，持有专利数超5000项（如中微公司年增1200项），在半导体设备、航空发动机等“卡脖子”领域技术突破，支撑估值溢价。
三、风险收益比优异，夏普比率领先
近一年收益56.27%（同类排名50/168），最大回撤-13.54%，显著优于同类均值（-22.3%）。2025年Q2单季收益9.53%，跑赢中证高端装备指数（+6.2%）。截至2025年9月21日，近一年夏普比率达2.58，超越80.65%的同类产品，单位风险收益能力突出。
四、机构资金主导，流动性管理稳健
2025年中报显示，社保基金、保险资管等长期资金占比超八成，减少散户申赎对净值的冲击。基金经理尹航管理规模4.68亿元，专注量化领域5年，任职期间年化回报1.91%。
股票仓位灵活调整（85%-95%），2025年Q1最低降至85.83%，在2024年Q4市场调整期有效控制回撤（-9.53%）。
五、估值安全边际与盈利修复空间
截至2025年6月30日，持仓加权市盈率（TTM）23.78倍，显著低于同类均值（36.17倍）；市净率1.25倍，仅为同类均值的41.8%。
2025年上半年净利润同比增长-0.22%，但Q2单季增速回升至+3.1%，随着军工订单交付加速（如中航沈飞Q2营收+28%），下半年盈利有望修复。
六、政策与产业趋势共振
基金重仓的低空经济（西测测试）、商业航天（中国卫通）、工业母机（埃斯顿）等方向，契合“十五五”规划重点，政策扶持力度持续加码。
可配置港股通标的（如中芯国际、舜宇光学），2025年H1港股持仓占比5.2%，对冲A股波动风险，捕捉全球供应链重构红利。
----------------------------------------------------------------------------------
基金经理尹航
策略有效性：量化模型持续创造超额收益，风险收益比优异；
经验壁垒：跨周期管理经验与多策略验证能力；
投资者信任：高透明度与陪伴式服务构建信任纽带；
进化潜力：技术驱动策略迭代，适应市场变化。
一、量化策略的持续有效性
尹航管理的万家高端装备量化选股混合A（020560）近1年收益52.94%，跑赢中证高端装备指数21.3个百分点，近3年最大回撤仅-13.57%，显著优于同类平均（-22.3%）。其量化模型通过高频量价数据挖掘短周期预测因子，动态平衡风格配置，在震荡市中展现出强适应性。除高端装备外，其管理的万家科技量化选股混合A（020975）近1年收益43.31%，万家医药量化选股混合A（020491）近1年收益12.15%，验证了量化模型在不同行业的泛化能力。
二、风险控制与收益性价比
万家高端装备量化A近1年夏普比率2.55，超越79.29%的同类产品，在同等收益下承担更低风险。2025年Q2单季最大回撤-8.55%，同期沪深300回撤-12.3%。前十大重仓股集中度仅21.45%，单只个股上限2%，通过高频调仓（年换手率295%）降低个股波动影响。
三、专业背景与经验积淀
复旦大学金融硕士，12年证券从业经验（含8年投资管理），历任德邦基金量化研究、鑫元基金产品经理，2015年加入万家基金后主导量化投研体系升级。管理产品穿越2022年熊市（万家互联互通中国优势A全年回撤-9.8%，同期偏股基金平均回撤-23.5%），2024年结构性行情中多只产品超额收益超15%。
四、投资者服务与透明度
尹航自2024年起持续公开实盘组合（如高端装备定投计划），分享调仓逻辑与市场观点，累计发布动态287条，互动率超行业均值3倍。其承诺“与持有人休戚与共”的态度获得超85%机构资金认可（2025年中报显示机构持仓占比85.31%）。在产品页面明确提示“量化策略可能阶段性跑输基准”，2025年Q1市场调整期主动降低股票仓位至85.83%，避免情绪化操作。
五、创新与进化能力
引入AI算法处理高频行情数据，开发“日内微观结构因子”，捕捉信息优势交易者的动量效应，2025年上半年模型迭代后超额收益提升3.2个百分点。从专户投资转向公募管理，成功将量化模型适配于医药、科技、高端装备等多元赛道，2025年新发沪深300指增产品，验证其策略延展性。
