刚过去的国庆假期，算力圈的动静可不小。有研报里提到，2025年国庆期间国产AI算力生态进展特别快：工商银行和中国联通加起来百亿的服务器招标，国产厂商拿下的份额超过90%；大模型这边更热闹，阿里新发布的Qwen3-VL-30B-A3B模型，华为那边马上就实现了同步支持，腾讯的混元视觉模型还冲进了全球榜单前三。这一串动静看下来，国产算力的底气确实越来越足了。

其实除了这些，9月29号还有两个重磅发布值得关注。深度求索开源了新模型DeepSeek-V3.2-Exp，里面用到的稀疏Attention架构是个关键，简单说就是能减少计算资源消耗，还能让模型运行更快。更关键的是产业链的响应速度，寒武纪当天就说完成了对这个新模型的适配，还公开了推理引擎的源代码，靠着新模型的技术机制加上自身的计算效率，能把长序列场景的训练和运行成本降不少。海光信息也跟上了，他们的DCU不仅能无缝适配，还做了深度调优，实现了“零等待”部署，这也印证了他们的技术在通用性和兼容性上的优势。

顺着这个逻辑往下看，半导体设备板块最近的强势就不难理解了，资金都在往这个方向布局。一方面，AI数据中心对存储器的需求猛增，直接带动了设备需求；另一方面，国产替代的步子一直在加快，增长空间很明确。短期来看，头部存储厂商的新项目和先进逻辑产线的扩建，已经让设备行业迎来了新一波增长，长期的国产替代逻辑更是稳扎稳打。

有机构分析过，2025年以来半导体设备的国产化进程明显加速，上半年国内市场的国产化率已经到了21%，比去年同期提高了5个百分点。资本也在精准发力，大基金三期的首笔投资就投给了键合设备领域，加上先进封装、核心零部件这些关键环节不断有技术突破，整个行业已经形成了“政策助力、技术突破、需求拉动”的良性循环。从三季报的预告也能看出端倪，不少龙头企业净利润增速都超过了80%，有的甚至突破130%，毛利率和净利率还在同步提升，这说明行业不是虚火，而是真的有需求支撑。

往后看，这板块的催化因素其实不少。AI服务器的功耗还在持续上升，未来对电源的功率密度要求更高，传统材料已经跟不上，碳化硅、氮化镓这些第三代半导体材料的应用会越来越广，这又会拉动上游设备需求。而且全球半导体设备市场呈现“东升西降”的趋势，下半年国内先进工艺的投资节奏可能会更快。不过有个问题得提醒大家，半导体产业链实在太长了，从设备到材料再到设计，每个细分领域的景气度差别很大，普通人很容易踩错节奏，以为买的是AI相关的芯片，最后却栽在消费电子的坑里。

这种时候，专业机构的优势就体现出来了，他们能通过产业链调研提前判断哪个环节先放量，哪些公司有真订单。比如有只专门投半导体自主可控方向的产品——$南方半导体产业股票发起C$ （020554），持仓主要集中在设备、材料、EDA软件这些硬核领域。从业绩来看，成立到现在收益已经达到103.94%，算是实现翻倍了；近一年涨了83.65%，近半年涨了43.79%，就连最近三个月和一个月也分别涨了41.14%和16.81%，短期和长期的表现都比较稳。对于想布局这个赛道又怕踩坑的普通投资者来说，这不失为一个更省心的选择。#沪指盘中突破3900点！什么信号？#