巨头联手、需求爆发、国产崛起，半导体行业正迎来前所未有的投资机遇。

9月18日，英伟达与英特尔宣布建立合作关系，英伟达还将投资50亿美元入股英特尔。这一消息犹如巨石入水，在半导体市场激起千层浪。双方将在数据中心和个人计算领域展开深度合作，英特尔为英伟达定制x86 CPU，同时英特尔将生产集成英伟达RTX GPU芯片的x86 SOC。这种CPU和GPU龙头的历史性联合，预示着AI算力市场格局将重塑，半导体行业的发展迎来了新的变数。

行业迎来复苏，盈利修复趋势明显！

纵观2025年2季度A股半导体板块，归母净利润同环比均有增长，盈利修复趋势已经非常明显。这背后反映的是半导体行业整体环境的改善，随着下游终端需求逐渐复苏，行业景气度正在迎来底部反转。从数据来看，全球半导体市场确实在持续回暖。2025年第二季度全球半导体销售额达到1797亿美元，同比增长19.6%，这已经是连续第七个季度保持正增长了。中国市场的表现尤其亮眼，销售额为517亿美元，占全球总额的28.8%，同比增长13.1%。

市场需求的变化是显而易见的。AI服务器、工业复苏等带来了对半导体产品的强劲需求，存储芯片价格自2025年2月以来累计涨幅达20%-22%，部分产品涨幅更高。

同时，晶圆厂产能利用率也普遍较高，华虹半导体达到108%，中芯国际也有92.5%。这些积极因素都为A股半导体企业的业绩增长提供了支撑，也使得半导体板块在股市中的吸引力不断增强。

多重驱动因素助推行业向前！

半导体行业的这轮复苏不是偶然的，而是由多种因素共同推动的。AI带来的算力需求是首要驱动因素。AI技术的爆发式需求覆盖了云端算力、边缘终端及生成式AI应用三大领域。随着大模型的快速迭代和垂直AI应用的快速更新，对算力芯片的需求呈现指数级增长。有分析师指出，AI基础设施、个人电脑和智能手机更新换代周期，以及存储需求，是推动半导体产业成长的三大核心因素。国产替代也是不可忽视的重要推力。面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代的重要性日益凸显。在政策与市场需求的双重驱动下，国内企业在设备、材料等领域不断取得突破，国产替代空间巨大。技术突破也在不断推动行业发展。国内半导体企业在刻蚀机、薄膜沉积设备等领域的技术实力已经跻身全球第一梯队。

对于半导体行业的未来前景，我是比较乐观的。有机构预测，2025年全球半导体市场将增长12.5%，估值将达到6870亿美元。这个增长幅度在全球主要行业中都是相当突出的。细分领域来看，AI算力、SoC芯片、存储和模拟芯片等板块表现突出。预计2025年我国智能算力规模增速将超40%，CSP厂商自研芯片与大模型训练需求有望推动ASIC放量。存储芯片也已经步入价格上行周期，预计第三、四季度合约价继续看涨。消费电子领域也在逐步复苏，2024年第三季度全球智能手机出货量达到了3.09亿台，同比增长了5%。这是自2021年以来表现最为强劲的三季度。AI手机、AIPC、折叠屏手机等新型产品，将成为领航消费电子增长的主力军。

有分析预计2024年全球AI手机渗透率将达11%，并将于2027年提升至43%。AIPC方面，预计2025年全球AIPC渗透率有望达37%。这些新型智能终端的普及，将进一步带动半导体需求的增长。

半导体产业蓬勃发展，此时正是借基入局的好时机。对于大多数投资者来说，个人选股难度较大，借道专业基金产品可能是更明智的选择。相关产品$南方半导体产业股票发起C$ （020554）值得锁定，该产品集中投资半导体自主可控子行业，聚焦半导体设备，零部件，材料，EDA软件等国产替代领域。这只基金的表现确实吸睛亮眼，近一周上涨12.82%，在同类产品中排名第一。近三月上涨42.24%，近6月上涨35.55%，近1年上涨93.72%！

从持仓来看，这只基金重点布局了半导体核心环节的龙头企业，这些企业都是在各自细分领域具有技术优势和市场竞争力的公司，有望在行业复苏和国产替代的双重驱动下，实现业绩的持续增长。从长期来看，半导体作为信息技术产业的核心，其重要性在AI、物联网、自动驾驶等趋势下只会日益提升，国内产业链的崛起是不可逆转的大方向。#英伟达巨资押注OpenAI，能否引领AI未来？#