1 中证A50ETF聚焦行业均衡和新兴经济。

魏军介绍了泰康基金中证A50ETF的特点，该产品聚焦行业均衡，涵盖新兴经济领域领头羊，反映中国经济结构变化趋势。产品设置了季度强制分红机制，提供可预期现金流。泰康基金致力于提供便捷低成本的工具化产品，并完善ETF产品线。当前政策环境下，中证A50ETF有望成为国内外长期资金配置中国优质资产的重要工具。

2 佐佐解读半导体板块影响。

佐佐指出特朗普政府对华加征关税及出口管制政策引发市场波动，邀请廖浩生回顾贸易摩擦时间线。重点关注半导体板块，尤其是消费电子领域可能受到的影响。中国在稀土领域的主导地位加剧了贸易紧张局势。

3 消费电子和半导体行业分析。

佐佐分析了消费电子产业链受关税影响有限，苹果供应链受损较小，短期或有波动。长期来看，消费电子趋势稳定，AI硬件是未来发展主线。半导体领域，EDA国产替代机遇显著，国内厂商有望受益。半导体自主可控进程加速，国内头部厂商面临发展机遇。

4 半导体行业面临机遇与挑战。

佐佐分析了半导体行业受到中美关税问题短期限制，但国产化进程加快带来长期机遇。他指出十一假期期间半导体行业有利好消息，包括存储芯片需求旺盛、价格上涨，以及海外大厂获得巨额订单。同时，美国对华半导体出口管制加码加剧了供应链自主紧迫性。他强调AI创新周期和国产替代为半导体行业带来坚实增长动力，建议关注相关投资机会。

5 半导体行业投资机遇与基金介绍。

佐佐介绍了泰康半导体量化选股基金的特点，包括数据深度和人工研判双轮驱动模型，以及覆盖半导体全产业链龙头企业的布局。他回顾了半导体行业的历史行情，指出2023年AI应用深化带动行业增长，并预测未来几年AI领域将继续推动半导体行业快速发展。

6 半导体行业复苏态势明显。

佐佐分析了半导体行业近期表现，指出2025年6月全球半导体销售额同比增长19.6%，国内半导体板块经历调整后有望再度扩张。他提到AI服务器、高端手机需求旺盛，但消费电子复苏温和，不同领域业绩分化明显。存储芯片价格持续上涨，国内存储模组公司业绩有望改善。

7 半导体行业景气度持续改善。

佐佐分析了半导体行业情况，25年二季度和三季度营收预计环比增长4%和8%。数据中心需求超预期，模拟芯片公司盈利持续改善。国际数据显示二季度全球晶圆出货量同比增9.6%，AI芯片需求强劲。尽管基本面复苏，供应动态仍有不确定性。下游先进制程需求旺盛，成熟制程稳健提升，三季度为传统旺季。消费电子需求波动较大，未来增速关键取决于AI端表现。

8 半导体行业前景乐观，国产替代加速。

佐佐分析了半导体行业现状，指出PC芯片厂商库存缓慢下降，预计25年四季度库存周转天数将大幅下降。他提到国产半导体设备在成熟制程和先进制程均取得进展，市占率提升。泰康基金的量化指数产品采用多策略阿尔法模型，重视因子逻辑和行业差异，拥有300多个背景因子，致力于持续挖掘新因子。

9 泰康半导体量化选股基金简介。

佐佐介绍了泰康半导体量化选股基金，这是一款主动量化产品，采用指数化被动投资和量化模型调整组合策略，旨在追踪标的指数并力争超越其表现。基金成立于2024年5月，充分利用市场震荡环境和板块上涨趋势。该基金依托量化模型和产业研判双轨策略，深度研究半导体产业链机会，采用多因子模型筛选低估标的，并结合产业趋势进行精细化分析。最后，他提供了基金的A类和C类代码，并预告了明天的资源类板块投资机会直播。