1 半导体板块近期回暖，投资机会显现。

佐佐邀请泰康基金量化研究员廖浩生分析半导体板块投资机会。廖浩生指出，半导体板块在国内外AI产业趋势和自身周期回暖等因素推动下，今年强势上涨。尽管二季度因关税战缓和和国产算力板块利空出现调整，但近期市场风险偏好抬升和基本面改善，如H20芯片解禁和AI商业化加速，推动板块持续回暖，形成良性循环。

2 半导体板块投资价值凸显。

佐佐指出，半导体板块作为高弹性板块，在海外算力打开行情空间和国内互联网大厂AI资本投入的背景下，兼具胜率和赔率。他建议个人投资者可通过量化指数型产品参与布局，并提到泰康基金有相关主题产品。半导体行业创新驱动，AI应用深化带来10-20年高速成长期，先进制程成长驱动明显，英伟达等公司业绩高增推动行业景气延续。

3 半导体行业复苏态势明显。

廖老师指出，2025年6月全球半导体销售额同比增长19.6%，国内半导体板块估值在经历调整后再度扩张。三季度电子行业需求旺季、AI产业发展及新品发布等因素推动半导体行业复苏，但不同细分领域表现分化。功率模拟板块和存储器产品已显现积极信号，龙头公司业绩受益明显。

4 存储器行业复苏态势向好。

佐佐指出存储器领域海外大厂盈利能力持续改善，国内存储模组公司有望在25年二季度后走出低谷。半导体产业整体景气度向好，25年二季度全球硅晶圆出货量同比增长9.6%。需求端受AI设备渗透和消费电子回暖驱动，为行业提供支撑。

5 AI与半导体需求旺盛。

佐佐指出AI技术已从实验室走向生活，核心在于芯片需求增长。AI手机渗透率预计2025年达34%，AR眼镜出货量激增216%，新能源车销量同比增长26.7%。消费电子旺季叠加政策补贴，半导体产业链迎来增长机遇。机构资金持续超配电子行业，主动型基金配置比例创五年新高。

6 半导体行业未来成长性高。

佐佐分析了半导体行业现状，指出元器件配置创五年新高，半导体配置仍处高位。他看好半导体板块未来半年的超额收益潜力，并提到AI端需求是关键增长点。国内半导体设备行业在政策支持下取得进展，国产替代加速，新兴技术突破明显。佐佐认为半导体行业天花板高，建议关注长期投资机会。

7 泰康量化指数团队优势分析。

廖老师介绍了泰康基金量化指数团队的三大优势：战略上宽基与细分赛道双向布局，运营上精细化运作提升竞争力，客户体验上注重服务与研究输出。团队产品线丰富，涵盖主动量化、被动指数及指数增强型产品，满足不同投资者需求。

8 量化多策略选股模型介绍。

廖老师介绍了泰康基金采用的量化多策略选股模型，核心在于精细化因子库的积累和进化，重视因子驱动股价的逻辑和行业差异。目前拥有超过400个备选因子，涵盖多个维度。同时提到半导体量化选股基金，采用数据和人工研判双轮驱动模型，结合产业趋势进行精细分析。