1 中证A50ETF聚焦高质量核心资产。

魏军介绍了泰康基金中证A50ETF的特点和优势。该ETF聚焦行业均衡，涵盖新兴经济领域领头羊，反映中国经济结构变化趋势。产品设置了季度强制分红机制，提供可预期现金流。泰康基金致力于提供便捷低成本的工具化产品，当前ETF产品线日渐完善。

2 半导体板块近期表现强势。

佐佐分析了半导体板块近期表现强势的原因。他指出，半导体行业在国内外AI产业大趋势和产业周期回暖的推动下，今年出现了一波大涨行情。尽管二季度有所调整，但近期半导体板块强势复苏，市场风险偏好提升和基本面边际改善是主要原因。他认为半导体板块兼具胜率和赔率，具有较高的投资价值。

3 半导体行业受AI驱动持续增长。

佐佐与廖老师讨论了半导体行业的创新驱动特性，指出AI技术正引领新一轮增长。廖老师回顾了半导体行业的历史发展，强调2023年起AI应用深化带动行业扩张，预计未来10-20年将保持高速成长。他提到英伟达等公司在AI领域的业绩增长，以及全球半导体产业的复苏趋势。对于投资者关心的估值问题，廖老师表示后续会介绍半导体行业的当前估值情况。

4 半导体行业复苏势头良好。

佐佐介绍了半导体行业的基本面复苏情况，全球半导体销售额2025年6月环比增长1.5%，同比大幅增长19.6%。国内半导体板块估值经历调整后再度扩张，7月份半导体行业指数收益为3.33%，优于沪深300。半导体产业链中AI服务器和高端手机需求旺盛，但消费电子复苏稍显温和。他认为二、三季度半导体需求乐观，存储器产品价格持续上涨，国内存储模组预期平稳复苏。

5 半导体行业景气度持续向好。

佐佐指出国内存储模组公司业绩有望在2025年二季触底回升，利基存储芯片价格边际改善，数据中心需求强劲。半导体硅晶圆出货量同比增长9.6%，显示出行业复苏态势。尽管部分晶圆厂产能利用率仍低，但库存逐步正常化，整体行业保持向上趋势。

6 半导体需求端火力全开。

廖老师指出当前半导体需求端主要由AI和消费电子驱动。AI端测应用爆发，手机、眼镜等设备渗透率快速提升；消费电子旺季临近，叠加政策刺激，换机需求有望放大。新能源汽车销量激增，自动驾驶成为半导体新增长点。泰康半导体量化选股基金提供相关投资机会。

7 三季度半导体旺季供需两旺。

佐佐指出消费电子旺季将至，机构资金持续超配电子行业，二季度配置比例环比增长至17.46%。半导体需求旺盛，元器件和半导体配置创五年新高。随着景气度提升，A股半导体公司业绩转暖，AI数据中心需求强劲。佐佐预计三季度末库存将大幅下降，国内半导体设备材料自主可控成为发展主线。

8 半导体行业国产替代加速。

佐佐指出中国半导体设备行业取得显著进展，国产设备商逐渐崛起，部分产品已在主流晶圆厂应用。头部企业从成熟制程向先进制程突破，专用设备和AI需求成为新增长点。本土设备商在刻蚀和沉积领域市占率大幅提升。泰康基金量化团队布局了被动指数、主动量化和指数增强三大类产品，包括半导体量化基金等，为投资者提供多样化投资工具。

9 泰康基金量化团队优势显著。

佐佐介绍了泰康基金量化团队的三大优势：战略上宽基与细分赛道并行，运营上精细化管理和自研平台提升竞争力，客户体验上注重服务和投教输出。团队管理的泰康半导体量化选股基金业绩表现值得关注。量化多策略阿尔法模型本质是选股模型，基于300多个因子进行精细化选股，涵盖估值、成长等多维度指标。

10 关注半导体量化基金。

主讲人建议投资者关注核心宽基指数如沪深300、中证500等，了解其风险收益特征。重点介绍了泰康半导体量化选股基金，该产品基于量化模型和产业研判，采用多因子评价体系和产业趋势分析，动态筛选低估标的并调整配置比例。产品A类代码020476，C类代码020477。提醒市场有风险，投资需谨慎。