刚经历10月上旬的震荡回调，不少人盯着半导体K线犯愁：“这波行情是不是凉了？”量跌价跌的行情中，我们要拨开短期波动看本质，再叠加行业内10月最新数据，反而藏着明确的布局机会。

图1：中证半导指数调整至布林线中轨，量跌价跌

来源：Wind，截至：2025.10.15

先看最硬核的涨价逻辑——存储芯片的“疯涨模式”根本没停。数据显示9月存储价格持续上行，而10月数据更劲爆：DDR48Gb现货价较一季度低位暴涨4.9倍，突破5.87美元，近一周DDR4DRAM涨幅再超12%。

图2：部分存储芯片产品价格涨跌幅

来源：iFinD、东海证券（数据截止到2025.8.31，Flash价格为截至2025.9.30的价格）

这不是短期炒作，而是供需的根本性逆转。数据显示，三星、SK海力士减产30%转向HBM，AI服务器又把存储需求拉到新高度——单个AI服务器的存储容量是传统机型的5-10倍，四季度eSSD、DDR5价格还得分别涨10%以上和10%-15%。

再看需求端的新引擎，消费电子新品正在点燃产业链。根据Wind数据，国庆后AI手机、AIPC销量环比激增，带动射频芯片、存储模组需求暴增，国内晶圆厂成熟制程产能利用率已回升至108.3%。更关键的是政策托底，工信部刚出台的稳增长方案明确支持先进存储、AI芯片等领域，年内1906亿元半导体项目正加速落地。

图3：全球半导体月销售额（亿美元）及同比增速

来源：iFinD、东海证券，截至：2025.10.15

可能有人问：“指数跌成这样，真的看好吗？”基本面数据不会说谎：全球半导体8月份销售额同比为21.73%，2025年1-8月累计同比为19.75%。2025年3月起销售额环比有所回温，显示出全球半导体景气回升仍是发展主旋律。

说白了，短期回调只是两融折算率调整引发的融资盘撤离，叠加前三月以来超过60%涨幅后的获利兑现，行业基本面压根没坏。

消息面上看，在2025湾区半导体产业生态博览会上，我国自研的90GHz实时示波器正式发布，这一成果标志着我国在高端电子测量仪器领域实现关键突破，打破了国外长期技术封锁。同时，两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件首次发布，填补了国产高端电子设计工业软件技术空白。

对普通投资者来说，直接选股踩雷风险太高，借道指数基金布局更稳妥。根据Wind数据，截至10月15日，招商中证半导体产业ETF联接C（020465）今年以来净值上涨50.27%，覆盖了存储、芯片制造、设备等全产业链龙头，既能吃到DDR涨价的红利，又能蹭上消费电子新品的热度，完美匹配当前的结构性机会。

存储涨价延续、新品需求爆发、政策资金双护航，多个逻辑早已筑牢根基。与其纠结短期涨跌，不如借道合适的工具坐稳行情。$招商中证半导体产业ETF发起式联接A(OTCFUND|020464)$$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$  #存储芯片掀涨价潮！行业迎超级周期#  #机器人新催化？马斯克构建“世界模型”#  #黄金逼近4200美元！美银：明年5000# #3900点得而复失！A股风格要改了？# #指数操盘手集结令#

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天道酬勤终有时，道阻且长戒骄躁。

大汉天生，风控长青!