政策+供需双轮驱动，AI电力进入“戴维斯双击”前夜。电力反弹不是偶然，而是政策与供需共振的结果：“算电协同”写入大工作报告，“十五五”电网布局增速达40%，国内特高压、配网智能化订单已排到2028年；海外北美电网老化，中国变压器出口占全球60%，2026年1-2月对北美出口增速仍维持40%高位。AI算力需求持续超预期（2028年前供需难平衡），电力缺口只会越来越大。当前板块估值性价比凸显，正是“业绩+估值”双击的关键窗口，定投继续，看好长期空间。