今天高盛下调赣锋锂业评级至卖出，因为目前赣锋锂业股价已经远超现货水平的锂价预期，今天锂矿继续大跌。锂电内部分化还是很明显，目前储能了已经有段时间屈居第二了。锂矿涨价可能也快到头了，储能从明年的维度看，储能和汽车领域整体需求稳中有升，储能提升尤为明显。国内多地陆续出台容量电价，“15规划”中火电灵活性调控占比降低、新能源占比提升，推动储能需求增长。海外方面，美国市场AI数据中心虽不确定能否成为主力调节电源，但利用小时数呈提升趋势；非美市场过去几年新能源占比提升迅速，储能地位愈发重要。目前看，储能和设备逻辑是最顺的，这一波调整结束可能储能的风就来了。