各位投资者朋友好，我是方正富邦基金经理汤戈。

今天新能源持续爆发，截至发稿时固态电池指数上涨1.7%，储能指数上涨0.92%。

今天说说储能，这一轮储能需求的爆发加快了锂电产业链供需再平衡的过程。锂电的需求主要来自动力、储能和消费电子。动力电池一直都有不错的增长，消费增长较为稳定，储能是今年最大的变量，我们观察到的一些数据增速很快。

东吴证券预计25年全球储能装机增长44%至285GWh，26年增长32%至377GWh；预计2025年全球储能电池出货增长50%至486GWh，2026年增长26%至611GWh。我们认为，虽然增速逐步趋缓，但是整体的装机量和出货量都在持续上涨。储能需求的快速增长消化了之前过剩的一部分产能，使得供需再平衡的速度加快。

有投资者问，新能源已经连涨很多天了，还能继续投吗？其实我们会发现最近市场波动非常剧烈，这既是资金博弈的结果，也反映了市场对行业基本面与估值匹配度的再平衡。对专业的投资者而言，短期择时的难度加大，对普通投资者更是如此，分步买入或者定投买入或是更优策略。

我们想说的是，涨跌不是买卖的理由，并不是涨多了就不能买或者跌多了就可以上车，而是要看这个板块背后行业基本面、公司业绩、技术进展、估值变化等一系列影响公司投资价值的因素是否有发生新的变化。

从锂电产业链的变化和固态电池的技术进展来说，还是我们之前强调的，这些变化对龙头企业业绩形成利好，而这一利好在三季报披露中得到释放，未来也有望持续，这些都是我们长期看好的理由。

风险提示：投研观点不代表公司立场，不构成投资建议，不代表基金实际持仓或未来投向保证。观点具有时效性。

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