#1月基金投资策略# 微风摇庭树，细雪下帘隙。你好，我是地球村的木同学。

木同学注意到2026年刚开始，互联网巨头就已经打响AI应用市场首个争夺战——豆包成为首个日活过亿的AI原生应用，千问App率先实现无需跳转的直接购物、订票、导航等AI助手功能，X讯、X度先后宣布将派发数亿元春节红包。

投资市场的AI投资焦点，也在发生变化：AI上游的基础算力产业机会，逐步向下游应用轮动扩散。

当互联网巨头为AI流量入口激烈竞争时，传统传媒公司正凭借内容、渠道和数据优势，在GEO营销、AI内容生成等领域率先兑现商业订单。

一、AI商业化爆发前夜：传媒行业“老树发新芽”

从2022年底，生成式AI发轫于大洋彼岸，到2026年国内AI应用浪潮初涌，AI技术正加速从技术创新向现实生产力转化。

中国商业闭环的形成是判断AI应用爆发的关键指标。而编程、搜索、多模态已成为目前AI商业化最快的几个赛道。

其中，与内容、搜索、流量这些AI应用核心要素距离最近的传媒板块，率先“老树发新芽”。

1.广告营销领域，GEO正从“可选项”变为品牌刚需。2026年国内GEO市场规模预期达111亿元，未来年复合增长率预计超过50%。

超过80%的消费者开始从“多平台搜索对比”转向“AI一站式咨询”，53.1%的广告主已在创意内容生成中使用AIGC。

2.游戏产业正受益于AI技术的多重赋能。AI不仅驱动游戏研发降本增效，也催生新的游戏品类和交互方式。多模态生成、本地化部署AI模型和工具平台已较为常见。

游戏行业的研发费用率已从2023年一季度的12%下降至2025年二季度的10%，体现了AI带来的降本增效成果。

3.媒体出版行业同样迎来变革。海外公司将AI与出版结合已取得良好效果，国内出版公司也在推进AI参与到大众出版、学术出版生态中。

此外，AI搜索量的大增，对权威媒体如新华网、人民网等的展示率大幅上升，可信度高达73%，大模型企业正积极与这些权威媒体合作，以降低内容幻觉、提升内容质量。

4.短剧和影视领域，AI技术正推动生产效率革命性提升。AI漫剧推动生产效率提升3倍以上，费用缩减90%以上。在AI视频技术发展下，真人短剧衍生出漫剧，合力推动微短剧增长。

二、传媒头部公司积极拥抱AI技术 前沿布局AI营销工具

国内头部传媒公司正积极拥抱AI技术变革，在营销、内容、游戏等领域展开多元化布局。

X色光标：作为数字营销龙头，已明确“专注于行业模型在应用层创新”的战略定位，打造“BlueFocus AI”工具矩阵。其AI驱动业务收入2025年前三季度达到24.7亿元.

X众传媒：在数字化、智能化营销能力上持续投入，已实现云端在线推送，并将大部分屏幕物联网化。公司利用大数据分析与平台的合作，帮助客户实现精准投放。

X文互联：推出的生成式引擎优化智能体“HochiGEO”表现亮眼，其AI程序化广告工具“派智”数字人2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长。

在AI应用爆发的背景下，传媒相关指数基金$工银传媒指数E$ 成为木同学布局行业前言风口的高效工具。希望能把握住这场AI应用跑马圈地的时代红利。@工银瑞信基金