#2026你怎么看？#

打卡第26天，随着全球货币政策转向宽松周期，叠加地缘政治与产业升级的双重驱动，2026年的投资主线正清晰浮现。我们可以从周期与产业两个维度，拆解其中的配置逻辑。

从周期维度看，美联储降息周期的延续，叠加地缘政治的不确定性，持续推升了黄金的避险与抗通胀需求，现货黄金突破4500美元/盎司的历史新高，正是这一逻辑的直接印证。同时，锂、钴等稀有金属因供给扰动与下游新能源、航天军工的刚性需求，价格也在持续走高。这类资产天然具备穿越市场波动的属性，是震荡市中稳定组合的重要压舱石。

从产业维度看，新能源车与储能产业的高景气度仍在延续。2025年锂电需求超预期，头部企业订单火爆，而2026年全球储能需求的爆发、新能源车渗透率的进一步提升，以及固态电池的产业化突破，将持续拉动电池产业链的盈利增长。与此同时，稀土、钨、钛等稀有金属作为新材料的核心原料，在新能源、航空航天等高端制造领域的应用场景不断拓展，产业价值正在快速释放。

这些趋势恰好对应着当前市场中的细分赛道布局：有的产品紧密跟踪黄金现货价格，以低费率优势让投资者便捷分享金价上涨红利；有的聚焦稀有金属主题指数，覆盖稀土、锂等核心品种，把握产业升级的结构性机会；有的锚定新能源车电池产业链，深度绑定宁德时代、比亚迪等龙头企业，捕捉高景气赛道的成长收益。

站在2026年的起点，我们正处于周期红利与产业升级的交汇期。无论是依托贵金属抵御波动，还是布局稀有金属与新能源车电池产业链分享成长，核心都是在复杂的市场环境中，找到兼具确定性与弹性的资产。在这样的背景下，顺应周期趋势、锚定产业主线，或许正是穿越市场迷雾的关键思路。@工银瑞信基金

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