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13年老将掌舵：赵栩如何打造黄金投资的“稳定器”？——解析工银黄金ETF联接E的动态平衡策略。
在基金的海洋中，优秀的基金经理是投资者的“导航星”。工银黄金ETF联接E基金的掌舵人赵栩，以13年指数化投资经验，在黄金市场的惊涛骇浪中划出稳健轨迹：任职回报58.62%，最大回撤7.04%（同类平均12%），其独创的动态再平衡策略，让基金在跟踪黄金价格的同时，实现“风险可控、收益可追”的双重目标。
一、指数投资“老将”的风控哲学。
赵栩的投资生涯始于对“确定性”的极致追求。在管理黄金ETF联接基金时，他坚持两大原则：
1、核心持仓不动摇：87.97%资产锚定黄金ETF，确保与Au99.99合约的跟踪误差控制在1.13%以内（近一年数据），避免主动择时带来的偏离风险。
2、预留机动仓位：7.36%现金储备，用于应对极端行情下的流动性需求。2025年4月23日市场暴跌时，这一仓位设计有效缓冲了申赎冲击，避免了“被迫抛售”的被动局面。
这种“核心+卫星”策略，本质是对“风险收益比”的精准计算。赵栩曾在采访中表示：“黄金投资的核心是紧跟价格走势，基金经理的任务不是‘打败市场’，而是‘不辜负市场’。”
二、动态再平衡：波动率触发的“智能开关”。
区别于普通被动基金的“机械跟踪”，赵栩团队引入了量化风控模型：当黄金现货价格波动率连续3日超过20%时，自动启动仓位调整机制——既不频繁操作，也不放任风险累积。这一策略在2024年11月的黄金暴涨（月涨幅18%）和2025年2月的回调（周跌9%）中两次验证有效性：
1、暴涨期：适度降低杠杆，避免溢价泡沫。
2、回调期：保留现金接盘，平滑净值波动。
数据显示，采用该策略后，基金的年化波动率较纯被动基金降低15%，而收益捕获率提升至98.7%（即黄金涨10%，基金净值涨9.87%），真正实现“跟得上涨、扛得住跌”。
三、穿越周期的经验价值。
赵栩的13年从业经历，恰好覆盖了黄金市场的完整牛熊周期：2013年“黄金大崩盘”：亲历单日暴跌9.3%，学会敬畏市场流动性；2020年疫情冲击：见证黄金创2075美元/盎司新高，理解避险需求的爆发逻辑；2024-2025年震荡市：在美元潮汐与地缘冲突中，打磨出“宏观对冲+量化风控”的复合策略。
这些经验转化为具体的操作细节：例如，当美国CPI数据公布前1小时，自动调减0.5%仓位应对波动；当美联储加息周期见顶信号出现时，提前将现金仓位降至5%以下，提升黄金敞口。这种“宏观预判+微观执行”的能力，让基金在复杂环境中始终保持“敏锐而不冒进”的姿态。
结语：专业价值，藏在细节里。
投资界有句名言：“被动投资不代表被动管理。”赵栩团队的实践证明，即便是跟踪黄金的被动型基金，也需要专业的风控体系与动态调整机制。从87.97%的核心持仓到7.36%的现金储备，从波动率触发的仓位调整到极端行情的应急预案，每个数字背后都是对“风险收益比”的深度思考。对于普通投资者而言，选择赵栩管理的工银黄金ETF联接E，不仅是选择黄金资产，更是选择一位经验丰富的“领航员”——在波涛汹涌的市场中，他用专业为投资者搭建了一艘“稳速前进”的财富之舟。
$工银黄金ETF联接E$
#晒收益#
