#信澳宝藏基#作为一个刚踏入职场不久的年轻人，我对投资理财一直保持着浓厚的兴趣。在研究了2025年主动管理基金的表现后，我发现了一个有趣的现象：曾经备受质疑的主动管理基金正在迎来转机。这让我对信达澳亚旗下的信澳星亮智选混合C（020304）产生了浓厚兴趣。
小盘价值风格的春天来了吗？
回顾过去三年，小盘价值风格确实经历了一段艰难时期。数据显示，2022-2024年万得偏股混合型基金指数表现平平，甚至出现负收益。但进入2025年，情况发生了明显变化。截至8月5日，该指数年内涨幅已超沪深300指数11.62%，其中小盘价值风格的表现尤为亮眼。
从基本面来看，当前小盘价值股具有几个显著优势。首先，经过前期的调整，这类股票的估值已经处于历史低位。以市盈率为例，目前小盘价值板块的平均PE仅为15倍左右，远低于历史中位数水平。其次，随着经济复苏和政策支持，小盘企业的盈利改善预期强烈。特别是在人形机器人、创新药、AI算力等新兴领域，许多小盘股展现出强劲的增长潜力。
估值方面，我认为当前小盘价值板块整体处于合理区间。一方面，相对于大盘成长股的高估值，小盘价值股提供了更好的安全边际；另一方面，随着市场风险偏好的回升，这类股票有望迎来估值修复的机会。当然，投资者仍需警惕个别公司可能存在的基本面风险。
多因子模型的独特优势
在投资小盘价值风格时，采用多因子模型具有明显的优势。首先，这种方法能够系统性地捕捉多个维度的投资机会，避免单一因子失效带来的风险。信澳星亮智选混合C采用的正是这种策略，通过价值、质量、动量等多维度筛选股票，提高了投资组合的稳健性。
具体来说，多因子模型的核心优势体现在三个方面：一是能够更全面地评估股票价值，不仅关注低估值，还考察盈利质量、成长性等指标；二是可以动态调整因子权重，适应市场环境变化；三是通过量化手段实现纪律性投资，避免情绪化操作。
从未来盈利预期看，我认为采用多因子模型的小盘价值策略有望获得超额收益。一方面，随着市场有效性提升，简单的低估值策略效果减弱，需要更复杂的模型来挖掘真正的价值；另一方面，当前市场环境下，兼具价值与成长特质的小盘股更容易获得资金青睐。
信澳星亮智选混合C的投资亮点
说到具体的投资标的，$信澳星亮智选混合C(OTCFUND|020304)$引起了我的特别关注。作为量化驱动的混合型偏股基金，它在多个方面展现出独特的投资价值。
首先看管理团队。信达澳亚基金在量化投资领域积累了丰富经验，建立了完善的产品矩阵。冯玺祥作为基金经理，拥有8年证券从业经验，其投资方法论融合了基本面研究与量化分析的优势。他管理的多只产品长期业绩稳健，特别是在市场波动中展现出较强的风险控制能力。
从历史表现来看，该基金虽然成立时间不长，但已经展现出较好的适应性。在2025年的结构性行情中，基金净值稳步上升，超额收益明显。这得益于其灵活的投资策略，能够及时捕捉市场热点。
投资方法论上，该基金采用"量化筛选+主动研判"的混合模式。一方面通过多因子模型初选股票池，另一方面由投研团队进行深入的基本面分析。这种双重保障机制提高了投资决策的科学性。
行业配置方面，基金重点布局了新能源、高端制造、科技创新等成长性行业，同时也适当配置了部分估值合理的传统行业龙头。这种均衡配置既把握了成长机会，又控制了组合波动。
经过深入研究，我对小盘价值风格的前景持乐观态度。在当前市场环境下，采用多因子模型的量化策略有望获得更好的风险调整后收益。$信澳星亮智选混合C(OTCFUND|020304)$作为量化驱动的混合型产品，凭借其科学的投资方法论和专业的投研团队，值得投资者关注。
希望我的分享能给大家带来一些启发。投资路上，我们一起学习，共同成长。
@信达澳亚基金