1 国内创新药企获国际认可。

付伟介绍了国内创新药企H与全球知名药企JSK的重大合作协议，指出此类BD交易提升了市场对创新药板块的投资热情他提到银华港股通创新药ETF近期表现优异，建议投资者关注相关ETF及场外基金。

2 1.光大证券点评创新药出海合作。

付伟介绍了光大证券医药组对H公司与GSK合作的点评，认为首付款5亿美元和潜在总金额120亿美元的巨大价值验证了中国创新药企的研发能力，并指出借助国际巨头的销售网络有助于打开全球市场。

3 中国创新药企发展前景良好。

张俊杰提到中国创新药企与市场结合积极，H公司已有19款创新药获批上市，90多个产品在临床阶段，管线出海将提升销售预期和市值港股通创新药和创新药ETF近期表现强劲，涨幅接近3%他建议投资者配置相关基金，认为这是有确定性的锐度组合，但需控制高波动资产比例此外，药品集采政策优化，反内卷式竞争延伸到药品领域。

4 药品集采政策优化调整。

付伟分析了药品集采中恶性竞争的危害，指出最低价中标可能导致药品质量下降官方表态不再简单以最低报价为参考，而是综合考量品质、服务能力和长期药效新政策要求报价最低的企业公开说明合理性并承诺不低于成本价，旨在推动行业从价格竞争转向高质量发展付伟认为这一调整虽不能一次性解决所有问题，但为未来集采政策优化提供了有效手段，有望在长期内实现药企、百姓和行业的均衡发展。

5 医药板块投资需关注细分领域。

付伟分析了国内医药行业现状，指出仿制药和创新药在集采政策下的不同表现他提醒投资者关注医药基金的投资方向和基金经理风格差异，举例说明不同产品因投资范围不同导致业绩分化，强调需根据个人需求选择适合的医药基金。

6 国内创新药企可借鉴美国药房股模式。

付伟分析了国内创新药投资机会，建议投资者根据自身需求选择匹配的医药主题基金他指出不同基金经理对医药赛道的理解差异导致持仓风格迥异，如中药股与创新药股表现相关性较低付伟推荐看好创新药的投资者关注港股通创新药ETF及联接基金，强调投资前需充分了解产品特性（KYP）和自身风险偏好（KYC）。

7 医药基金投资需匹配个人需求。

付伟强调了医药基金分类多样，投资者需根据自身风险承受能力和投资目标选择合适产品他提醒投资者关注基金实际投向，指出ETF透明度较高付伟建议投资者不仅要了解自身风险评级，还要研究基金经理风格和业绩表现，确保与个人需求匹配他分享了基金投顾视角的专业见解，旨在帮助投资者做出更明智的决策。

8 付伟分析了医药基金和境外市场。

付伟讨论了美国总统对美联储降息的言论，但市场预期降息概率仅3%他提到美国关税政策未完全解决，后续可能还有232和301调查，对特定行业影响较大。

9 关税问题影响市场情绪。

付伟指出短期市场因关税和地缘政治冲突好转，但长期风险仍存，建议通过多元化资产配置控制风险他提醒投资者不要盲目乐观，应合理配置A股、H股和固收加基金等，避免单一市场波动带来的冲击。

10 生育补贴政策对消费影响有限。

付伟分析了生育补贴政策对消费行业的影响，认为补贴金额虽达1200亿，但对社零数据影响不超过0.2%，与消费基金关联性不高他引用国盛证券徐文观点，指出政策虽好但需更多配套措施，并提醒投资者不要盲目看好消费类基金付伟强调政策方向转变的意义，期待后续增量政策，但对当前消费投资持谨慎态度。