1 黄飚的投资策略与背景。

黄飚是金信基金的基金经理，专注于泛科技和新经济领域他采用“好赛道、好公司、好估值”的投资框架，注重行业景气度和格局，重点布局TMT、高端制造、医药生物等板块黄飚拥有北京大学双学士和硕士学位，以及19年证券从业经验，善于挖掘高成长潜力的科技股，同时注重估值合理性。

2 定期定额投资的风险与收益。

大壮介绍了定期定额投资的特点和风险，并讨论了银行和保险板块的市场表现他提到金信智能中国2025混合基金在银行板块的布局，并分析了红利和科技板块的选择策略在市场震荡时，红利和低波动资产的防御属性凸显，适合风险承受能力较高的投资者。

3 红利低波资产受青睐。

大壮分析了当前市场环境下红利低波资产的优势，指出其在市场震荡时具有避险功能，适合长期资金配置他提到保险资金偏好低估值、高股息、稳定现金流的资产，并建议投资者根据自身风险承受能力配置相关资产此外，大壮还提到政策鼓励上市公司分红，退市新规对不分红公司有风险警示他建议投资者关注金信智能中国2025产品，并提到AI技术普及对市场的影响。

4 人工智能板块受关税影响调整。

大壮分析了人工智能板块在四月份的调整原因，主要是关税政策影响和财报密集披露期的不确定性他指出，尽管外部因素导致股价波动，但基本面依然稳健，近期板块已出现反弹。

5 中美经贸会谈取得积极成果。

大壮分析了中美经贸会谈的成果，指出双边关税大幅降低，市场情绪有所缓和他提到A股和港股宽基指数回升，政策利好消除前期恐慌展望后市，他建议关注科技、红利、内需等板块，并看好军工和芯片领域大壮还介绍了金信转型创新成长混合基金，该基金主要布局军工和芯片方向。

6 中美竞争推动国产替代。

大壮分析了中美长期竞争对进口替代和自主可控趋势的影响，建议关注半导体、军工、大飞机和医疗器械等行业他提到金信转型创新成长混合基金重点关注军工大飞机和芯片方向，指出中国军工技术水平提升，具备全球竞争力，未来有望进一步打开全球市场他还提到国防支出预算增长和全球军费高增周期，以及商业航天和低空经济的发展前景，预计军工企业将迎来业绩拐点。

7 军工和芯片行业前景看好。

大壮分析了军工和芯片行业的投资机会，指出军工行业有望迎来新一轮发展，芯片和大飞机产业空间广阔他提到金信基金的转型创新成长混合产品在军工和芯片方向有重点配置，业绩表现优秀此外，大壮还关注华为鸿蒙操作系统，认为其在国产自主可控领域有重大进步。

8 国产替代是未来主流。

大壮讨论了当前多个行业受海外限制的情况，特别是半导体和操作系统领域他提到华为的鸿蒙操作系统在手机和电脑中的应用，以及半导体设备如光刻机的国产化进展大壮强调，国产替代已成为各行业的共识，并介绍了金信基金在半导体国产替代方向上的产品布局。

9 淡化周期波动，布局半导体国产替代。

大壮介绍了金信基金在半导体国产替代领域的投资策略，重点布局技术门槛高、研发驱动的前端制造资产一季度增配了国产光刻机供应链，保留了高技术比的技术配置，强化了以低渗透率为核心的配置思路他提到国产半导体正加速追赶并走向突破，未来可能迎来类似DeepSeek的机遇建议投资者通过定投配置相关产品，避免杠杆操作金信基础成长混合C类份额持有满30天免入会费，适合风险承受能力较高的投资者短期可关注红利加科技加内需的配置，中期可调配景气优势和产业催化优势的强势板块。

10 科技与军工板块值得关注。

大壮建议根据风险承受能力选择投资策略，高风险偏好者可关注科技板块，低风险偏好者可配置红利和科技资产他看好半导体、军工和芯片等国产替代产业链，认为军工板块在中美竞争背景下有较大发展空间此外，内需消费如旅游出行板块也值得关注，特别是寒暑假期间的旅游高峰大壮推荐了金信基金的相关产品，并建议采用定投方式降低波动风险。