1 风电设备行业前景广阔。

徐同学介绍了风电设备行业的最新发展，特别是2025年政府工作报告中首次提出发展海上风电的战略部署，标志着我国海上风电产业正式纳入国家战略层面这一政策转向为产业链上下游企业释放了强劲的发展动能根据国家能源局统计，2024年全国新增风电装机量达到7982万千瓦，其中海上风电项目贡献了404万千瓦，累计并网容量突破4127万千瓦。

2 海上风电产业前景广阔。

徐同学介绍了我国海上风电产业的发展前景，预计到2030年总装机规模将达2亿千瓦，带动直接投资2.6万亿元，全产业链产值突破20万亿元地方政府通过专项规划和配套措施推动产业发展徐同学还推荐了金信深圳成长混合基金，由基金经理黄飚管理，聚焦科技成长板块，适合专业投资者或风险承受能力较高的普通投资者。

3 金信深圳成长混合表现优异。

徐同学介绍了金信深圳成长混合A的优异表现，该基金聚焦科技成长，涵盖TMT、高端制造、医药生物等领域中长期排名均位于同类前4%，基金经理认为当前宏观经济温和复苏，技术创新多点开花，AI领域处于上行周期，值得关注他还提到半导体板块的复苏，特别是存储芯片的涨价趋势。

4 存储板块价格回涨超预期。

徐同学分析了存储、晶圆加工、国产算力芯片、模拟功率、设备材料、军工电子等多个领域的市场趋势他指出，存储芯片价格回涨速度快于预期，数据中心建设投入加大，端侧AI带动存储需求增长国产算力芯片受益于国产替代趋势，模拟功率有望底部复苏设备材料公司业绩在新一轮并购重组推动下显示增长潜力军工电子底部反转趋势明显，十四五规划末期相关企业有望释放延迟订单，十五五规划初期新装备可能带来新一轮备货周期。

5 海外市场涨价影响成本。徐同学提到海外大厂涨价可能影响上市公司成本，美国关税行动也可能增加业务成本。GTC大会聚焦GPU技术和人工智能，特别是agent

AI的计算需求大幅增加。芯片路线图显示未来几年将推出多款新产品，包括基于硅光子网络的交换机。金信基金的机械量化精选混合产品由谭家俊管理，采用多维行业轮动策略，结合宏观和微观因素进行投资判断。

6 大飞机产业迎来快速发展期。

徐同学介绍了中国商飞C919大飞机的产能规划和市场前景他指出，C919的产能将从2025年的75架逐步提升至2029年的200架，采购额同比增长70%此外，已交付的16架C919在春运期间全部投入运营，证明了其安全性和可靠性未来20年，全球预计将交付43863架喷气客机，国产飞机有望获得可观份额。

7 中国民航机队规模将大幅增长。

徐同学介绍了中国民航机队到2043年的预计规模，并提到国产飞机如C919有望在国际市场与空客和波音竞争他还详细介绍了金信转型创新成长混合基金的表现，该基金在同类产品中排名靠前，并获得了多家权威机构的五星评级基金经理杨超看好科技成长风格，特别是芯片和大飞机产业。

8 国内芯片企业取得突破性进展。

徐同学指出，国内芯片企业取得突破性进展，市场份额有望持续提升大飞机产业空间广阔，相关上市公司盈利和估值有望提升AI芯片、大飞机、机器人及新能源领域的发展对材料性能提出更高要求，新材料领域存在丰富投资机会央行调整中期借贷便利操作，采用多重价位中标方式，有利于降低银行负债成本，增强金融支持实体经济的可持续性。

9 央行逐步淡出中期借贷便利政策属性。

徐同学介绍了央行通过买断式逆回购等工具投放流动性的情况，指出中期借贷便利利率的政策属性逐渐淡出他提到央行采用多重价位中标方式，逐步加大利率走廊宽幅，锻炼机构定价能力徐同学还回顾了央行过去一段时间的工作，强调央行采用循序渐进模式推动利率市场化改革。

10 央行流动性管理将更加高效精准。

徐同学介绍了央行流动性工具的多样性和未来调控的科学性，指出多重价位中标将降低中期借贷便利成本，缓解银行净息差压力他还提到红利板块的防御属性和银行股的低估值优势，认为政策支持将推动红利板块发展此外，他介绍了金信智能中国2025混合基金，该基金在同类产品中表现优异最后，他简要提及了上周债券市场长端利率的波动情况。

11 国债收益率波动加大。

徐同学分析了近期国债收益率的波动情况，指出十年期国债收益率一度触及1.9%，随后在1.8%至1.85%区间震荡他提到债券价格与市场利率呈反向关系，并讨论了资金面的变化，央行操作转为净投放，非银融资成本回落徐同学还提到经济基本面数据企稳，但通胀和需求端增速仍较弱，债券市场中长期转向风险可控他预计长端利率快速下行的可能性较小，短端资产表现相对较好，信用债表现优于利率债，尤其是中短期信用品种。