1 黄飚关注高景气行业和优质公司。

黄飚采用“好赛道、好公司、好估值”的投资框架，重点布局科技加复苏主线，涵盖TMT、高端制造、医药生物、新经济等领域他注重行业景气度和格局，投资高成长潜力、优秀管理能力且估值合理的公司黄飚拥有北京大学双学士和硕士学位，以及19年证券从业经验，对泛科技行业有敏锐洞察力。

2 投资需关注长期趋势。

黄磊强调了投资者应避免短期市场波动的影响，关注长期趋势他指出，当前A股市场处于历史转折点，政策从依赖外贸转向激活内需，流动性基础改变，增量资金入市，可能重构A股估值黄磊还提到，过去20年投资逻辑主要依赖外贸，而非房地产或基建投资。

3 外贸顺差影响股市流动性。

黄磊分析了外贸顺差对股市流动性的影响，指出贸易顺差通过外汇流入增加基础货币投放，支撑市场流动性他强调中短期股市最重要的刺激因素是流动性，而非经济基本面黄磊还提到2020年和2021年贸易顺差分别为5240亿和6700亿美元，推动了股市上涨他进一步指出，今年市场结构性变化明显，港股恒生科技指数、人工智能、机器人和半导体芯片等领域表现突出。

4 长期投资需关注市场逻辑。

黄磊分析了当前市场波动和中长期投资逻辑，指出美国政治和经济的不确定性为市场提供了缓冲空间他提到美国经济可能面临衰退风险，需关注非农就业率和国债问题此外，他强调了国内保障性住房项目的资金问题，指出地方政府资金短缺影响了项目进展。

5 政府资金流动与债务置换。

黄磊解释了政府资金流动和债务置换的机制，强调了国债置换地方债的重要性，以及通过低息债替代高息债来减少利息支出和改善流动性的方法他还提到，地方政府通过中央资金进行批量收储和改造公租房，可能是房地产市场接近底部的信号。

6 黄磊分析市场流动性与消费刺激。

黄磊讨论了市场流动性减少的原因，强调了债务置换对政府运作的重要性他提到城投公司通过收房为新市民提供住房，可能刺激消费黄磊还指出，中长期资本如社保和国有资本的入市，以及国债资金的增持，都是市场流动性释放的重要信号他建议投资者关注中长期顶层设计，而非短期市场波动。

7 市场无需过度担忧。

黄磊分析了M1与M2剪刀差，指出资金蓄水池持续扩大，房地产市场作为支柱的时代已过去，股权投资成为新方向他解释了地产投资与股权投资的不同，强调股权投资的全民参与性黄磊认为，随着利息降低和股权市场顶层设计的完善，资金流入市场将带来显著影响，投资者应保持信心，积极参与经济转型。

8 美国政策对市场影响减弱。

黄磊分析了特朗普上台后美国政策的混乱及其对全球市场的影响，指出美国通过加息和地缘摩擦吸引资本流入的策略已逐渐失效他强调，国内市场对海外风险的敏感度降低，更多依赖内需驱动，市场关联性减弱，科技板块甚至能走出与美国相反的行情。

9 美国再通胀影响黄金行情。

黄磊分析了美国再通胀对黄金行情的影响，指出黄金可能成为配置的一部分他还提到海外风险对A股的影响减少，内部消费成为主导黄磊建议关注国家鼓励的板块，通过定期定投参与，强调长期投资的重要性。

10 黄磊推荐金信基金产品。

黄磊介绍了金信基金的两只产品：金信深圳成长混合和金信智能中国2025金信深圳成长混合主要聚焦科技成长板块，适合风险承受能力较高的投资者；金信智能中国2025则以高股息、低估值为主，适合追求稳定收益的投资者黄磊建议投资者根据自身风险偏好选择合适的产品，并强调中长期投资的重要性。