#热点快闪：化工新周期开启！你布局了吗？#我选择轻仓试水，边走边看。受地缘冲突影响，霍尔木兹海峡最终是否“封锁”引发市场极大关注，目前虽暂无定论，但通过对航运的散状打击足以影响海上正常货物通行，这里面可能受影响最大的是原油运输，中东大量的油运需要经过霍尔木兹海峡，航运断裂风险加剧，对于油价或将形成正向催化，油气开采企业或将直接受益于油价上行。

其次，加工环节（大炼化）也有望明显受益。一方面，因为库存周期存在，油价上行过程中下游加工企业将享受库存收益（当下贵价油给产品定价，而原料为先前采购的低价油）；另一方面，油价作为成本将推动产品价格提升，部分烯烃替代路线企业将受益于油煤价差、油气价差扩大；

再者，油价上行趋势相对确定时，下游或存恐慌备货心态，结合当前纺服等产业链库存相对较低，后续补库需求有望与金三银四旺季形成共振；最后，伊朗有如乙烯等相关化工产能，如局势趋向紧张则国内可能交易进口缩减逻辑，造成如乙二醇等乙烯下游产品价格上行。

最后总结一点，化工自身基本面就在底部反转周期过程之中，任何的基本面扰动，尤其是供给端的扰动，都有可能带来更大的向上弹性。@易方达基金