#天天基金调研团#
深耕科技投资多年，精准捕捉半导体、信创、AI多轮行情，包斅文和他管理的产品正成为市场关注的焦点。
AI正在重塑世界。2025年，大模型持续迭代、应用加速落地、算力需求爆发……这一切都标志着我们已全面进入智能时代。
在这场技术革命中，财通资管包斅文以其敏锐的产业洞察和超前的布局能力，成为业内少数精准把握AI行情的基金经理之一。
他所管理的$财通资管创新成长混合C(OTCFUND|020076)$，正成为投资者布局AI产业机遇的重要工具。
一、实力掌舵人：横跨多领域的“科技投资专家”
包斅文，上海财经大学毕业，拥有15年证券从业经验+7年投资经验。曾任职于申银万国证券研究所、友邦保险、平安养老，2021年7月加入财通资管，现任权益投资一部负责人。
他擅长左侧布局与主线捕捉，多次在市场低位挖掘出预期差巨大的机会：
2019-2021年成功把握半导体与信创行情；
2023-2024年底部布局AI赛道，精准切入今年AI主升浪。
“买在无人问津，卖在人声鼎沸”，包斅文以其独特的“逆行者”思维，在多次市场风格切换中表现突出。
二、当前组合：高集中度拥抱AI，多维布局算力与应用
据最新调研显示，包斅文在管产品中，数字经济持仓占比高达70%，聚焦AI产业链，细分结构清晰：
50%国内AI：涵盖IDC、AI Agent应用、端侧设备、AI眼镜等；
20%海外算力链：聚焦GB200放量受益的零部件公司；
30%国产替代：重点布局先进制程、设备、光刻机等稀缺龙头。
其余部分则通过“创新成长”策略分散配置于泛科技成长板块，在控制回撤的同时力争超额收益。
三、重磅看好：四大方向具备爆发潜力
在包斅文看来，2025-2026年AI产业仍处于爆发初期，他重点看好以下领域：
液冷 & HVDC：随着GPU功率提升，散热成为刚需，液冷渗透率低、空间大；
光模块：尤其是ASIC推理相关光模块，海外需求持续强劲；
云计算与数据中心：中国算力链中供应紧张的核心环节；
AI应用与国产替代：重点关注B端落地能力强、具备商业模式的公司，以及半导体设备、EDA等卡脖子环节。
四、产品定位：灵活配置、梯度布局、严控回撤
$财通资管创新成长混合C(OTCFUND|020076)$ 属于混合型基金，股票仓位灵活，兼顾科技主线与成长扩散机会，适合以下人群：
看好AI但不会选股；
希望中长期持有科技成长赛道；
注重基金经理主动管理能力和风控水平。
包斅文强调“不怕调整，只怕逻辑变”。在中长期产业趋势向上的背景下，每次回调或是布局良机。
五、写在最后：AI时代已来，借基布局正当时
2025年是AI应用落地的关键一年，无论是海外还是国内，从算力到软件，从模型到设备，产业链景气度持续攀升。
财通资管包斅文凭借其复合背景、深耕科技、注重风险收益比的投资风格，已成为国内科技赛道中不可忽视的声音。
历史不会简单重复，但总是压着相似的韵脚。那些在产业初期敢于拥抱变化、深度布局的人，终将收获时代的馈赠。$财通资管创新成长混合A(OTCFUND|020075)$
$财通资管创新成长混合C(020076)$ 愿与你一道，捕捉智能时代的投资主线。
风险提示： 市场有风险，投资需谨慎。本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。请详细阅读基金法律文件，根据自身情况谨慎决策。$财通资管创新成长混合A(OTCFUND|020075)$
