1 王鑫分析中美贸易争端对市场的影响。

王鑫指出，中美贸易争端对全球经济有负面影响，但中国已做好全面准备，金融风险降至低水平市场信心较强，未来可能震荡东升西落态势初步呈现，但中国在先进技术领域与美国仍有差距，芯片自主可控取得进展。

2 中美科技竞争势均力敌。

王鑫分析了中美在先进技术、产业生态和软实力方面的竞争态势他指出，中国在技术维度上已与美国平起平坐，尤其在汽车、造船和生物制药等高附加值产业占据明显优势尽管软实力仍落后于美国，但特朗普的政策可能削弱美国的软实力优势王鑫认为，科技板块仍是今年的投资主线，投资逻辑从事件驱动转向业绩驱动，AI领域尤其值得关注。

3 国内AI投入大幅增加。

王鑫指出，由于DeepSeek等技术的突破，国内进入类似美国2023年的AI投入期，运营商和科技公司资本开支大幅增加，预计未来三年阿里、腾讯等公司将投入数千亿科技行业在贸易冲突背景下表现突出，业绩预期较好王鑫认为科技行业调整后仍有潜力，特别是软件行业，其业绩拐点明确他还提到，数字货币和区块链技术可能受益于人民币国际化。

4 王鑫看好软件和大模型公司。

王鑫认为，随着大模型技术的突破，软件行业订单将大幅修复，业绩拐点可能超预期他特别看好云计算公司，认为它们是AI产业的基座，估值合理且长期有收益此外，他看好国产算力，尤其是芯片和AI相关产业链，认为业绩落地是今年的关键对于海外算力，他持谨慎态度，认为贸易冲突和资本投入下滑可能带来压力他还看好人形机器人领域，认为技术变革是投资机会的核心。

5 有色金属投资需谨慎。

王鑫分析了有色金属板块的短期和长期影响，指出贸易争端可能带来短期价格上涨，但长期经济衰退可能抑制价格他还提到数字新基建的投资机会，包括算力网络、AI芯片和数据中心等，预计未来几年相关投资将达到数万亿人民币。

6 半导体行业景气度高。

王鑫分析了半导体行业的投资机会，指出芯片端基本面好但股价偏高，未来业绩能否持续是关键；设备端股价偏低，但基本面一般，受制于先进制程的扩产限制他提到国产芯片可能受益于中美关系恶化，而设备端则容易受事件驱动影响整体来看，半导体行业仍具投资潜力。

7 半导体和数字货币投资策略。

王鑫建议在半导体板块中逢低买入，避免追高，长期布局对于数字货币，他认为区块链技术是关键，利好软件行业，特别是金融IT公司港股互联网龙头公司估值较低，长期布局值得考虑，但需注意美股退市风险。

8 中概股风险与机器人板块前景。

王鑫分析了中概股在美国市场的潜在风险，建议越跌越买策略他看好机器人板块，认为其未来市场空间大，国内产业竞争力强，技术迭代快，值得关注和布局。

9 机器人行业机会多。

王鑫指出，机器人应用已出现在多个领域，如煤矿、核电、电力维护和消防等，虽然订单量小，但未来需求将增长智能驾驶领域，小米事件并非首次，技术仍在完善中，消费者教育需加强智能驾驶产业链包括激光雷达、摄像头、芯片等，与人形机器人产业链有重叠。

10 软件行业受益于AI技术。

王鑫提到，软件行业本身存在业绩拐点，AI技术进一步提升了其潜在订单软件行业细分广泛，包括金融IT、政务IT、医疗IT等，DeepSeek大模型的应用为这些领域带来了更多需求金融行业尤其希望通过AI技术提升普惠金融能力，降低成本并提高效率。

11 消费板块依赖政策驱动。

王鑫分析了消费板块的潜在机会，指出政策如以旧换新补贴、育儿补贴和消费券发放可能带来利好，但政策落地节奏和力度存在不确定性此外，消费板块自下而上的机会也值得关注，如企业转型和新消费领域医药和军工板块也出现边际变化，医药行业因集采政策变化和创新药发展而修复，军工板块则因军改需求延递和计划下放迎来业绩拐点。

12 数字经济推动产业升级。

王鑫介绍了数字经济的核心要素：数据、算法和算力，并强调AI对传统行业的降本增效作用他提到数字经济产业规模有望增长几倍，并解释了数字经济基金与ESG责任投资的区别数字经济基金更偏向成长型行业，而ESG投资则更分散他还简要分析了黄金价格上涨的趋势，并建议关注国内内需增长的公司。