#分享国庆见闻，晒收益，瓜分好礼！#
------
估值洼地：全球科技版图的最后一块拼图
当纳斯达克闪耀着AI圣光（年内+36%），A股芯片站上泡沫浪尖，港股通科技指数（PE 26.17x）却静卧历史估值洼地——
• 纵向对比：PE-TTM处于指数发布4.6年来的37.5%分位，PS-TTM仅53.75%分位；
• 横向厮杀：显著低于美股科技（纳指100 PE 35x+）、A股科创板（PE 45x+），性价比堪称“钝刀割肉”中的明珠。
当潮水退去，离岸市场的暗礁下埋着金矿。
------
三重引擎：政策+资金+产业共振
1. 政策盾牌
政治局会议定调“四稳”方针，财政货币双宽松持续浇灌新质生产力——港股离岸属性成政策传导第一站。
2. 资金洪流
• 南向资金：2025年净买入破1.2万亿港元（历史新高！），抢占港股定价权；
• 外资回流：美联储降息周期启动，美债利率下行驱动全球资本重估中国科技。
3. 产业裂变
指数75%权重聚焦三大黄金赛道：
• AI算力：头部企业跻身全球核心供应链（英伟达H200芯片合作方）；
• 半导体：国产替代2.0（光刻胶自给率突破20%）；
• 创新药：GLP-1减肥药全球临床三期密集揭盲。
------
风险预警：闪电与荆棘并存
• 外部扰动：关税政策黑天鹅仍可能引发短期波动（10月回调主因）；
• 流动性陷阱：小微成分股单日换手率＞5%需警惕（占比18%）；
• 技术迭代：AI算法半年革新周期，追不上即坠落。
科技投资是带着镣铐跳舞——既要仰望星空，更要紧握绳索。
------
我的作战计划：定投+网格收割
核心持仓：工银国证港股通科技ETF联接C（019934）
• 优势狙击：费率全市场最低（申购0费率），一键捕获港股科技30巨头；
• 数据加持：2026年预测盈利增速高达40%（瑞银模型）。
操作策略
1. 基础定投：每周机械扣款（无视短期波动）；
2. 暴跌补弹：单日指数跌幅＞3%手动加仓；
3. 网格止盈：每反弹15%收割1/3仓位，循环滚雪球。
（持仓周期：至少覆盖2026Q1财报季）
------
终极思考：为什么是现在？
港股科技正上演“戴维斯双击”前夜——
• 分母端：美联储降息压低贴现率；
• 分子端：AI商用化落地（如Sora引爆影视生产力）。
当A股科技已在山腰，这里才是埋种子的沃土。
------
防御提醒
• 避免单押个股，借道ETF分散风险；
• 配置比例≤权益资产的20%（黑天鹅对冲必需）。
