#天天基金调研团#$招商中证2000指数增强C$ 市场短期是情绪的投票机，长期却是价值的称重机。当关税扰动、利率波动等短期因素引发市场震荡时，指数增强基金的价值，在于其构建了「中国经济转型」与「量化增强策略」的双重确定性：既通过均衡配置分享新质生产力的成长红利，又借助专业主动管理提升风险收益比。
对于普通投资者而言，这是一次反直觉的价值发现：当市场陷入恐慌时，恰恰是优质资产性价比凸显的时刻。历史经验反复证明，那些在震荡中坚守「价值资产 + 科学方法」的投资者，最终都收获了时间的馈赠。正如投资界常言：「不要等待完美的入场时机，而是通过合理的策略让时机变得完美。」
对于当前经济形势，2025年宏观经济有望持续回升向好，GDP增速预计在4.5—5%之间，有望呈现以下特点：
一是政策加大扩张力度，财政与货币政策发力更趋协同，以扩大内需、提振物价，带动居民消费和政府投资稳步回升；
二是消费延续温和复苏态势，耐用消费品补贴持续发力，“情绪经济”赋能新赛道，服务消费有望成为新增长点；
三是新质生产力加快培育，有力支撑制造业投资稳健增长，例如人工智能引领产业变革，促进全社会生产力提升；
四是房地产政策稳价，房企投资延续筑底态势，一线城市和二线城市企稳迹象早于三四线城市；
五是对外贸易面临关税挑战，但对经济影响整体可控，中国在电动汽车、工程机械、家电、集成电路、船舶、锂电池、新能源等领域展现出较强的竞争优势。
2025年是科技大年，已经成为最明确的投资主题。DeepSeek强烈催化下，“人工智能+”行情快速演绎，低成本的大规模运用是我们的强项，大型互联网企业接入DeepSeek凸显开源模式的强大连锁效应。其他科技类主题，如智能驾驶、固态电池、低空飞行等等，关键性产品不断推向市场，新的运用场景不断涌现，从上而下的产业政策支持行业发展，这些对资本市场的正面影响显而易见。这种情况下，$招商中证2000指数增强C$ 的投资价值越来越明朗。中证2000指数，作为反映A股小微盘股风格的重要指标，精选了沪深市场上流动性优良、市值规模较小的2000只证券。它与沪深30中证50中证1000等指数共同组成中证规模指数系列，全面展现不同市值规模上市公司的整体运行态势。值得一提的是，中证2000指数的行业分布极为广泛，几乎覆盖了除银行外的所有申万一级行业，尤其侧重于新兴产业领域的布局。
中证2000指数的显著特色在于其“专精特新”成分的占比颇高。目前，该指数的成份股中，国家级专精特新企业数量已超过440家，预示着这些企业在未来有可能逐步发展为制造业的单项冠军。这些专精特新企业所展现出的强劲成长性，为中证2000指数带来了较高的收益弹性。回顾2015年以来的市场走势，不难发现中证2000指数在反弹阶段的收益率表现，明显优于万得偏股基金指数和中证全指。
中证2000指数与新经济、新质生产力等主题高度相关，这从其与ChatGPT、AIGC、英伟达、光通讯和人工智能等相关指数的关联性中可见一斑。在中长期视角下，该指数的成份股展现出显著的潜力和成长性。
指增基金过去一年（2024/4/11到2025/4/10）的业绩表现相对较好，平均超额收益率为2.17%，70%的基金超额收益大于0；今年以来（2025/1/1到2025/4/10）指增基金的表现更好一些，平均超额收益率为1.20%，并且超过78%的基金超额收益大于0。A股市场相较于成熟市场超额收益空间可期，相较于完全被动的指数和ETF投资，指数增强产品如果能提高超额收益的持续性，可能在未来几年成为被动投资的良好补充。
