一、整体基金布局
2026年基金布局：电池+医疗+港股+微盘股+债券基金+（可能配置：军工+半导体+有色，不会全部布局，不然持有行业太多了）。
目前基金持仓以医疗、港股、微盘股、债券基金为主，已经在市场回调时逐步买入新能源、半导体基金；以前一直没有买过的军工基金也可能布局，当然还是以新能源(持有的新能源基金中包含部分有色金属)为主，毕竟囊中羞涩，增量资金不足，做不到雨露均沾，暂时不打算将医疗、微盘股持仓资金转为其他行业基金。
关于组合的避险资产方面，已经在买入或者将不合适的纯债基金转化为偏债混合基金。因为已使用债券基金来降低组合波动，目前没有配置高股息类基金，但低利率环境下，稳定高分红资产配置价值凸显，尤其是当前点位下，市场波动加剧，今年高股息类基金作为防御性板块还是有配置价值的。红利类基金今年收益应该一般，市场风格转向时才可能有机会，个人更倾向于高股息类资产。
好资产也需要好的买入时机来兑现其价值，当前市场环境下买入时：一定是在回撤以后再分批买入，勿追高，毕竟几个热门行业近期涨幅很大，一定会回调的，否则宁愿错过，也不想被套，市场上从不缺机会。
二、小微盘股基金投资策略
基金配置：已配置中证2000指数增强基金+普通微盘股基金，若北证50指数基金有大的回调，则可能买入。
小微盘股基金在我整体持仓中位居次席，仅次于医疗基金，会保持目前仓位，不打算加仓，后期根据行情准备适时止盈。
微盘股基金配置小市值、高成长、高波动公司，成分股多处于成长期，波动高于市场基准，适合风险承受能力强的投资者。
以北证50指数为例，2024年10月8日上涨24.71%，2025年4月7日下跌17.95%，历史最大回撤为49.85%，在2024年9月至12月的行情中，指数在15个交易日内累计涨幅达109%：如此剧烈的波动真不是我们这些普通投资者所能忍受的。
具体而言，中证2000指数是小微盘宽基指数，靠市场分散赚取小微盘股Beta收益；北证50指数是北交所专精特新龙头，靠专精特新赛道赚取政策+成长Alpha收益；微盘股基金则是更极致的小市值策略，靠极致小市值博弈赚短期风格红利，其超额收益本质是在市场高风险、低效的角落，通过量化模型进行系统性风险暴露和博弈获得的高风险补偿。
就其波动性而言，北证50指数基金>普通微盘股基金>中证2000指数(增强)基金。
（一）微盘股基金
中证2000指数与普通微盘股基金均可看做微盘股基金，聚焦微盘成长风格公司，持仓比较分散，行业更为多元化，个股持仓、前十大重仓股占比较低。
以中证2000指数为例：成分股平均流通市值仅有37.66亿元，前十大重仓股占比为2.28%，最大权重股占比为0.27%，持仓行业以工业(33.5%)、信息技术(16.8%)、可选消费(14.2%)、原材料(13.1%)、医药卫生(7.5%)为主(截止到2026年1月20日)，其分散化的行业特征有助于降低单一赛道风险，可以作为组合的一部分，分散风险，其收益主要来自小微盘股市场的Beta收益。
除了跟踪中证2000指数这样的指数基金外，其他类型的权益类微盘股基金(包括指数增强基金)大多采用量化策略进行投资，以图获取超越市场的Alpha收益。
来看一下微盘股走势图：总体而言是在波动中呈上涨走势的。
微盘股对流动性变化较为敏感，流动性宽松有助于获取超额收益，需要注意微盘股估值及A股大小盘风格轮动，布局该类基金时要根据个人风险承受能力控制配置比例，勿过度集中。
不要一次性重仓，避免在大涨时追高，可以利用市场回调，通过定投平滑成本或者逢低分批买入（比如说几天内或者近一周内基金净值下跌5%，幅度可以根据市场行情以及基金近期涨跌情况灵活调整）的方式布局。
（二）北证50指数基金
截止到2025年12月31日，北交所上市公司数量达288家，总市值8694.44亿元，流通市值5259.56亿元，成分股聚焦高端制造、信息技术、医药卫生、新材料、生物医药、通信服务等新质生产力核心领域，包含很多“专精特新”小巨人企业，多为细分领域"隐形冠军" ，可以说既有微盘股风格，也有‘专精特新’风格。
2025年全年北交所市盈率47.51倍，成交金额64894.96亿元，较2024年的29735.76亿元大幅增加，北交所日均成交额超过329亿元，流动性显著改善；公募、险资也在逐步扩大北交所资产配置比例，有助于加强北交所稳定性和活力。
与之对应的北证50指数，持仓较为集中，前十大重仓股占比40.83%，比较集中，最大权重股占比为6.94%，成分股平均流通市值仅有31.07亿元，兼具成长与科技属性，指数整体自由流通市值为1553.62 亿元（截至2026年1月20日），如果流入资金量大的话，上涨空间应该可以。
像北证50这种规模较小的指数基金，传统上确实属于宽基指数基金，但无论波动性还是收益性更像是行业类（指数）基金，基金重仓股行业相对集中，前十大持仓占比较大，个股权重较高，可以把它看做一只由聚焦“专精特新”微盘股构成的行业指数基金。类似的还有科创50指数基金，十大持仓股大半都属于半导体行业，相当于行业类基金了。
需要注意的是，北交所股票涨跌幅限制比例为前收盘价的30%，波动较大，高于中证2000指数，相应基金波动同样很大，短期追高风险较大，在市场情绪变化时可能面临短期内净值大幅回撤的风险，适合风险承受能力较强、追求超额收益、能承受不低于30%回撤的投资者，但仓位不宜过重。
建议考虑C类份额，大幅下跌时做一下波段操作，如果持有收益率达到自己的目标，可以考虑分批止盈，不建议购买封闭式基金。
$中信保诚多策略混合(LOF)A(OTCFUND|165531)$ $国金量化多因子股票A(OTCFUND|006195)$ $招商中证2000指数增强A(OTCFUND|019918)$
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作者：蚂蚁不吃土（文中列举的具体基金只是举例需要，并非推荐；本文亦非投资建议，不作为基金买卖依据；市场有风险，投资需谨慎。
