今天早盘，稀有金属ETF(159608)盘中上涨1.06%，冲击3连涨。值得一提的是，稀有金属ETF跟踪的中证稀有金属主题指数含锂量约14%，同类最高。成分股中盐湖股份上涨6.82%，天齐锂业、赣锋锂业等跟涨。拉长时间看，截至2026年2月25日，稀有金属ETF近2周累计上涨7.19%。我昨天就在加仓$广发中证稀有金属ETF发起式联接C$（019875），这几天的行情算是赶上了。

这一轮有色行情，不得不提到锂价的上涨。先是江西云母矿换证停产，现在津巴布韦又禁止原矿出口，全球10%的锂供给说没就没。更关键的是，下游储能行业正在上演"抢出口"大戏——美国关税政策调整前，国内电池厂商都在加速出货，带动碳酸锂需求激增。整体需求上，瑞银预计2026年全球锂需求将增长14%，2027年增长16%。该机构对长期前景依旧乐观，预计2030年全球锂需求将较2025年的170万吨翻倍至340万吨；到2035年之前，市场年均复合增速（CAGR）将达到13%。

图：全球锂需求增长率

数据来源：Wind，瑞银集团

稀有金属的行情不止锂。最近全球政治格局变化，美欧日把钴、锂、镍、稀土列入"关键矿产清单"，通过立法补贴、战略储备等方式强化本土供应。这种供应链重构，直接推升了资源获取成本。华西证券研究发现，具备全产业链整合能力的企业，现在溢价率比单纯采矿企业高出30%以上。

化工板块的逻辑也在强化。美国对磷化工的管控，让中国磷化工企业迎来历史性机遇。此外，春节后化工产业进入“金三银四”复产复工阶段，化工品旺季价格弹性值得密切关注。更值得关注的是政策红利："十五五"期间碳排放双控政策，将加速高耗能化工企业产能出清。现在行业固定资产投资增速转负，意味着未来供给端会持续收缩，而新能源、半导体等新兴需求还在快速增长，这种剪刀差会带来持续的盈利改善。

在当前全球资源品周期共振，锂、钴、稀土等战略金属供需格局持续优化的背景下，我注意到广发几只资源类的基金，里面啥都有，有色、化工、黄金、稀有金属一应俱全。比如稀有金属、小金属的$广发品质优选混合发起式C$(018221)和广发中证稀有金属ETF联接C（019875），后者A类份额在天天还入选了超省专区，申购费0.1折，相当划算。比如黄金、有色的$上海金$(518600)和$广发资源智选股票发起式C$(023835)；化工+有色有$广发资源优选股票C$(010235)。看好周期资源行情的朋友不妨借道布局一波。#通信冲新高CPO再度拉##我在天天基金理财##英伟达Q4营收大涨75%再超预期#