本文由AI总结直播《聊聊近期的芯片板块 》生成
全文摘要：本次直播中，鹏华基金嘉宾首先介绍了基本面投资理念和固收团队优势，强调通过严谨投研寻找确定性回报。随后分析了当前市场情绪低迷、成交量萎缩的现状，指出TMT板块估值已回归合理。接着重点讨论了AI算力和消费电子产业链，认为英伟达业绩和AI技术发展仍是市场焦点，但消费电子受关税等因素影响面临压力。最后建议投资者关注长期产业趋势，采取稳步建仓策略，并介绍了鹏华基金成熟的投研体系。
1 鹏华基金坚持基本面投资理念。
罗英宇介绍了鹏华基金的基本面投资体系和固收黄金战队的优势，强调通过严谨投研寻找确定性回报他提到鹏华Asians指数品牌涵盖多领域主题ETF，为投资者提供多样化配置工具鹏华基金注重投资者教育与陪伴，致力于提升投资体验。
2 市场情绪回落成交量低迷。
罗英宇指出近期市场情绪低落，成交量持续低位徘徊，与指数走势背离TMT板块经过三个月调整，估值已处于合理位置，交易热度从40%降至25%，部分细分板块如果链公司估值较低，具备投资价值市场等待政策或技术信号。
3 市场交易拥挤度缓解，估值回归合理。
罗英宇指出当前市场交易拥挤度缓解，估值趋于合理新消费和TMT等细分方向关注度高，但事件驱动效果不及预期市场聚焦英伟达业绩披露，其上下游产业链关注度显著提升，包括北美云服务厂商资本支出和国内英伟达概念股如光通讯、PCB等。
4 英伟达业绩和AI算力受关注。
罗英宇分析了英伟达业绩和市场对AI算力的共识，指出近期A股AI芯片概念股有所松动。他提到618大促中苹果降价带动出货量显著提升，预计90月份将迎来新品发布期，7月后市场将关注新机备货和品牌商出货指引。
5 下半年消费电子产业链面临挑战。
罗英宇分析了消费电子产业链现状，指出下游需求和中美关税动向是关键影响因素国内产业链两头在外，供应依赖进口，出口以苹果和安卓链条为主，关税冲突带来不确定性苹果链条受关税影响较大，市场对出货和产业链终局影响存在担忧7月进入新品备货期，iPhone17首发供货商为富士康，国内厂商多为二供角色，创新主体不在国内5月国内代工企业展望下半年形势，整体产业链面临压力。
6 四季度消费电子能见度有限。
罗英宇表示四季度消费电子出货能见度较低，影响市场情绪当前大盘情绪低迷，板块交易热度和流动性受冲击，融资盘出现平仓动作他认为当前是逐步建仓时机，但需注意风险偏好较低、赚钱效应不强，建议采取稳步建仓方式此外，AI主题仍是市场热点，DeepSeek引发的人工智能关注度高涨。
7 AI主题热度有所回落。
罗英宇指出，2-3月AI交易热度较高，但3月下旬以来有所回落，尽管近期大模型和智能体技术有创新他认为人工智能产业仍在推进，建议投资者关注长期产业趋势方向，这些方向兼具短长期逻辑他还提到AI应用中的智能体产品，如skywork.AI，表现惊艳，能快速生成高质量结果。
8 人工智能发展空间广阔。罗英宇指出人工智能技术如GPT5和DeepSeek
R2将推动市场共识形成，科技板块需等待政策或产业事件触发。短期可关注新消费主题，TMT主题需择时参与。鹏华基金坚持基本面投资，构建严谨投研体系，固收团队成熟稳定。
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