1 鹏华基金强调基本面投资。

罗英宇介绍了鹏华基金在权益和固收领域的投资策略，强调通过深入的基本面研究和严谨的投研体系寻找投资确定性，致力于为投资者创造长期可持续的回报他还提到当前半导体板块的弱势与大盘成交量偏低相关。

2 流动性对成交量敏感。

罗英宇指出，近期成长股和科技股的活跃度和波动性主要源于成交量的放大公募基金高质量发展行动方案对市场风格有一定影响，但短期影响有限银行板块近期表现强劲，资金寻求确定性收益电子板块缺乏新共识，短期表现疲弱。

3 宏观经济韧性支撑A股震荡。

罗英宇分析了当前宏观经济背景，指出二季度经济指标表现良好，外资投行上调中国GDP增长预期，房地产政策和LPR调价对内需板块有托底作用他认为A股市场下行风险不大，但短期内缺乏上行推动因素，预计大盘将维持宽幅震荡投资者可采取低吸高抛策略，寻找市场交易风格和主线。

4 市场寻找稳定与主题投资机会。

罗英宇指出，市场当前关注银行板块的稳定现金流和股息类资产，这些资产具有清晰的定价锚同时，主题性投资机会如半导体、云计算和军工也受到投资者密切关注此外，政策和事件驱动的轮动，如并购重组，以及新经济增长方向如新经济和股指经济，也是市场关注的重点半导体行业在一季度表现尤为景气，电子行业营收和利润均实现显著增长。

5 消费电子和半导体设备表现分化。

罗英宇指出，一季度消费电子因淡季和政策补贴影响，营收增长13%，利润仅增6%半导体设备则增收增利，营收和利润均增长38%，与行业增速持平。

6 半导体行业一季度表现良好。

罗英宇指出，一季度半导体和电子行业景气度较高，半导体设备和AI相关板块表现突出AI驱动的云计算和端侧设备为行业提供了增长动能，AI服务器和手机等方向也呈现良性增长存储类产品需求高增，但面临价格竞争展望二季度和下半年，行业关注5、6月份的备货情况，以及年底到明年的产业能见度近期半导体电子行业的调整反映了资金对不确定性的观望态度。

7 行业拐点或出现在六月初。

罗英宇指出，行业边际变化的拐点可能在六月初，届时产业链的景气度数据和苹果的新品订单指引将为三季度和四季度的能见度提供清晰认知他还提到，台北电脑展是观察人工智能终端发展的重要窗口，去年展会后PC电脑的AI化成为市场热点，但今年市场对AI电脑的创新持犹疑态度，因去年至今的AI化功能并未显著改善用户体验。

8 市场等待重大事件激发热情。

罗英宇指出，近期电子半导体行业缺乏凝聚共识的产业事件，市场反应平淡谷歌IO大会发布了视频生成大模型和更新GMI，但股价仍下跌DeepSeek新大模型和OpenAI的ChatGPT五等创新产品可能成为重要投资主题，激发市场热情。

9 市场调整是配置良机。

罗英宇分析了近期市场动态，指出某存储公司即将在港股IPO，对市场产生负面影响，同时福州一家SOC芯片公司大股东减持也对股价造成冲击他认为当前市场调整是参与和配置的好时机，尤其在成长板块快速上行时，提前布局能获得更好收益投资者可在调整中逐步参与，摊薄成本，把握主题和事件性机会，获取阶段性行情。