1 罗英宇分析TMT板块走势。

罗英宇讨论了当前市场走势，指出保险和银行板块持续上行，而电子和科技板块则出现调整他分析了这些板块的表现，并提供了对TMT板块未来走势的见解。

2 金融板块表现强于成长板块。

罗英宇分析了公募基金高质量发展指导意见的影响，强调业绩基准考核和投资者回报体验的重要性新规将促使市场关注资产配置和基准回归，影响大类资产配置。

3 市场出现再平衡迹象。

罗英宇指出，当前公募基金配置中，银行、非银等板块明显低配，而电子等成长板块超配上周五开始，市场出现再平衡迹象，银行板块显著上行，科技成长板块有所调整主动管理的公募基金将向大盘均衡配置方向演变，基金经理会按业绩基准进行大类资产配置近期宏观事件较多，中美关税冲突缓和，短期协议达成超出市场预期，市场对此进行短期定价，但定价效应有限协议达成后，国内政策预期有所下行。

4 内需疲弱外需不确定，A股宽幅震荡。

罗英宇分析了当前内需疲弱和外需不确定的背景，指出市场对宏观政策的预期有所消退，导致A股市场呈现宽幅区间震荡他提到主题性投资和行业轮动将成为主要机会，尤其在科技和成长板块此外，他分析了美国宏观经济指标和通胀数据，认为美联储降息预期有所下行最后，他提到电子半导体板块近期出现一定下行，并举例说明了国内代工龙头公司的业绩快报。

5 半导体板块业绩低于预期。

罗英宇指出，一季度半导体行业营收1280亿人民币，同比增长0.2%，利润增长15.1%，显示行业盈利能力改善然而，二季度展望偏谨慎，市场对半导体电子板块持观望态度，等待新机备货期的信号苹果产业链的全年新机出货量指引备受关注。

6 半导体行业呈现结构性分化。

罗英宇指出，半导体行业在一季度表现分化明显，设备和SOC芯片设计公司表现亮眼，SOC芯片营收增长140%，模拟芯片复苏迹象明显消费类SOC芯片受益于可穿戴设备高增长，智能手表、手环等增长显著工业和汽车方向维持景气，AI智能领域也有积极表现整体行业盈利能力逐步复苏，但智能手机出货量仍存不确定性。

7 人工智能产业链受关注。

罗英宇分析了一季度人工智能产业链的关注焦点，包括国产算力、云计算和大数据等方向他指出，三月中旬后市场热度有所回落，原因包括前期高预期兑现和海外大厂资本支出可持续性的担忧近期海外大厂资本支出维持高增速，对国内需求产业链有正向拉动，尤其是英伟达链条相关主题概念国内人工智能产业链在政策和需求推动下保持正向增长态势，未来需进一步观察国内需求的稳健程度。

8 AI产业链保持增长态势。

罗英宇分析了AI产业链的现状，指出国内外需求均保持乐观他提到国产算力芯片市场热度回落，原因包括缺乏事件驱动、关税冲突缓和及市场等待更多数据指引他建议在调整中择机参与，并强调成长板块和主题性投资可能是短期市场方向他还提到行业景气度在一季度表现尚可，二季度将进入旺季，市场关注点在于旺季的表现和下半年需求的稳健程度。

9 关税政策对苹果产业链影响有限。

罗英宇分析了近期关税政策对苹果产业链的影响，指出产业链表现出较强韧性，未出现大幅波动他提到当前估值较低，建议关注成长板块的配置机会，认为五月份成长方向占优。