1 科技板块受流动性影响较大。

罗英宇分析了科技板块的近期表现，指出科技躁动后市场出现高低切换，资金从科技类资产转向消费内需和顺周期资产人工智能和机器人相关资产前期融资盘增幅显著，但近期交易结构有所调整市场情绪和交易结构演变与科技躁动和美国关税政策密切相关，人工智能的关注度提升推动了科技资产上行，而美国关税政策对全球大类资产产生了显著影响。

2 市场情绪有所恢复。

罗英宇指出，近期全球大类资产经历了一轮显著的估值修复，尤其是前期受损严重的板块A股市场在关税战下表现出较强韧性，调整幅度小于其他地区市场对国内政策出台有较大预期，尤其是消费和刺激内需的政策，成为近期关注的核心要点。

3 一季度宏观经济表现良好。

罗英宇分析了一季度GDP增长5.4%的宏观数据，指出基建和房地产数据同比负增长但收窄，显示经济韧性投资者关注二季度及三季度的经济走向，特别是中美关税战的影响市场关注点在于国内内需政策，以对冲外需不足罗英宇还提到中国在全球电子半导体产业中的重要地位，既是生产国也是消费国，核心零部件仍依赖进口。

4 半导体关税影响供应链。

罗英宇分析了美国半导体关税政策对中国供应链的影响，指出美国代工的零部件将面临价格上涨压力他提到，国内厂商在价格竞争中可能获得优势，国产替代逻辑受到市场关注，尤其是模拟芯片和射频零部件。

5 半导体产业链受关税影响。

罗英宇分析了半导体产业链的现状，指出消费电子是中国重要的出口产品，包括智能手机、电脑等美国对中国大陆的关税政策对半导体下游厂商产生影响，但近期美国对消费电子的关税豁免缓解了短期冲击苹果产业链主要依赖日本、韩国、中国台湾和美国的零部件，中国大陆企业更多参与外围部件生产关税变化对苹果产业链的影响仍需关注。

6 消费电子产业链影响有限。

罗英宇分析了苹果和安卓产业链在美国市场的影响，指出三星组装主要在越南，对国内影响有限他提到市场对半导体关税政策的担忧，认为特朗普政策的不确定性较大，未来关税政策可能对半导体电子产业产生影响。

7 英伟达H20出口受管制。

罗英宇分析了英伟达H20出口管制对市场的影响，指出国内算力产业链将受益他提到，由于政策不确定性，市场出现明显调整，但未来关税问题将逐渐清晰，市场定价将更加明确。

8 关注市场交易信号。

罗英宇建议投资者关注市场交易量的变化，认为增量资金介入和交易量放大是重要信号他建议在调整过程中布局代表中国未来的资产，特别是内需、国产自主可控和大国博弈相关领域他认为科技资产在当前具有较强确定性和成长预期，建议从中长期维度配置半导体ETF、云计算、大数据ETF和智能网联汽车等科技核心资产。