1 鹏华基金持续高质量发展。

鹏华基金积极探索布局各类被动指数产品，提供丰富的资产配置及交易工具鹏华Asians指数基金品牌涵盖多个主题，拥有稀缺性特色指数基金鹏华基金重视投资者教育，构建专业开放的投研平台，追求可持续高质量发展鹏华固收黄金战队历经20年发展，形成成熟稳定的管理构架和完备的产品条件。

2 罗英宇分析了关税对市场的影响。

罗英宇指出，年初人工智能主题引发市场广泛关注，股价显著上涨三月中旬后，市场焦点转向美国关税政策，尤其是特朗普的言论对全球资本市场扰动显著美国市场的股债汇三大资产类别近期波动明显，国内A股市场中半导体产业影响显著。

3 科技领域关注硬件关税影响。

罗英宇指出，中美关税政策对消费电子、半导体等硬件产品流通影响显著中国消费电子在全球产业链中占比高达70%-80%，美国关税政策对其影响剧烈近期美国对部分消费电子品类关税调整，维持在20%基础税率，其他额外税率暂时豁免特朗普表示将出台针对半导体电子产业链的关税政策此外，PC厂商因关税不确定性暂停出口，iPhone产线也因关税问题暂停生产。

4 消费电子出口受关税影响。

罗英宇分析了消费电子出口的现状和未来趋势，指出美国市场的出口受关税影响较大，尤其是PC和笔记本电脑安卓系手机在东南亚和非洲市场影响较小CPU供应可能受半导体原产地政策影响，关税变化对出口有显著影响。

5 中美关税趋于缓和。

罗英宇指出，中美关税政策未来可能缓和，双方有望达成协议，为经贸往来提供框架国内关注自主可控和内需，半导体和电子产业需求旺盛，代工企业产能利用率高，反映国内产业链景气。

6 需求拉动产业链健康发展。

罗英宇分析了一季度下游应用需求表现突出的原因，包括关税抢出口、消费补贴和创新驱动他指出，关税规避促使企业加快出口步伐，消费补贴虽有所回落但仍有效激发需求，智能眼镜和服务器等创新品类持续拉动库存整体库存处于健康水平，低库存反映产业链健康状况显著。

7 消费电子行业复苏态势显著。

罗英宇指出，存储和模拟芯片等品类在经历库存去化后，今年有望周期复苏存储厂商通过降价和提价控制价格，复苏态势显著模拟芯片经过两年调整，也进入复苏阶段一季度消费电子表现良好，下半年新产品发布将拉动需求人工智能产业虽关注度回落，但基本面仍处于景气周期，需关注内需和创新带来的上行逻辑。

8 人工智能产业前景看好。

罗英宇分析了人工智能产业的复苏趋势，预计2026-2027年景气度将持续上行他提到，尽管近期关注度有所回落，但人工智能赛道仍具备长期投资价值他还强调了内需、技术创新和自主可控的重要性，特别是在半导体、云计算和大数据等领域此外，他建议关注智能网联汽车、移动互联网和信息传媒等下游应用领域的投资机会。