1 鹏华基金致力于多元化投资。

鹏华基金通过布局各类被动指数产品，如宽基、新能源、金融等主题，提供丰富的资产配置工具陈龙分析了国防军工板块的波动，指出受政策影响，行业复苏力度超预期，未来可能迎来强劲增长。

2 军工行业受政策影响较大。

陈龙分析了军工行业的自上而下决策模式，指出政策变化会带来行业波动他提到3月7号官媒报道后，国防军工板块出现阶段，随后经历三周调整他还讨论了市场对四月份外部关税压力的担忧，以及航空领域年报对股价的影响。

3 航空板块波动与修复。

陈龙分析了航空板块近期波动的原因，指出中航重机年报不佳引发市场恐慌，导致股价跌停他提到航空板块与非航空板块表现分化，但预计未来会有所收敛陈龙还强调了技术信号的重要性，认为今天的反包形态是一个强势信号，并回顾了之前军工板块的类似情况，指出航空板块的调整尚未见底。

4 航空板块有望迎来修复。

陈龙分析了航空板块的现状和未来趋势，指出随着年报的落地，板块的财务风险已提前释放他认为航空板块不会成为拖累项，并有望跟上指数表现，带来板块的弹性未来，航空板块可能经历缓慢修复，关注边际变化和财务改善。

5 板块修复与公司业绩分析。

陈龙分析了中航重机和中航沈飞的年报情况中航重机因一次性利空出尽，股价短期波动剧烈，但长期可能迎来修复中航沈飞年报超预期，利润增长13%，主要受股权激励影响，预计今年增速在10%到15%之间。

6 航空行业稳健增长。

陈龙分析了航空行业的现状和未来预期他指出，航空行业过去两年未受反腐影响，保持了稳定的生产和交付，业绩增长稳健未来，航空行业预计将保持稳健增长，而非高弹性增长他还提到，航空行业的高速增长阶段将在十四五规划期间实现。

7 四月份是布局军工的窗口期。

陈龙指出，四月份是战略性布局军工的时间窗口，主要基于外围风险释放和一季报风险提前释放的考虑他认为，中美博弈等外围风险已在股价中有所体现，而中航重机和中航沈飞的年报则缓解了市场对航空板块的悲观预期此外，陈龙提到，如果技术面能实现反包，可能确认调整尾声并开启上行趋势他还强调，航空板块存在结构性机会，明基等公司也有望带来估值溢价。

8 沈飞下半年有望实现领导力突破。

陈龙分析了沈飞在航空军贸领域的潜力，认为其成本管控和产业链转嫁能力将维持较高毛利率他看好导弹领域，认为其能兑现业绩，而深海科技和低空领域则存在较大波动商业航天虽为热点，但对股价影响有限他强调6到8月是军工行业的关键窗口期，十五规划明确了未来2到3年的成长性。

9 军工行业景气周期将持续三年。

陈龙指出，2027年建军百年目标将推动军工需求前置，景气反转将持续三年航空板块一季报可能是低点，但中报将全面改善二季度航空领域将迎来多项边际变化，6到8月是关键窗口财报风险已提前释放，未来两年无需担忧军工周期将比预期更强，需适应新环境和节奏。