港股三大指数高开后震荡回落收跌，港口海运、内房股（昨日尾盘冲高后回落）、新消费、钢铁、濠赌、石油、保险、黄金板块普遍下挫；AI应用概念股午后部分回升，智谱再创新高，芯片半导体全天活跃且午后涨幅扩大，电力设备股延续涨势。
板块聚焦：国家电网“十五五”规划投资或超4万亿元，较“十四五”增幅40%，发改委、能源局此前发布的《关于促进电网高质量发展的指导意见》明确适度超前推进电网建设。值得关注的是，美国因AI数据中心引发的“电荒”加剧，马斯克称中国在AI领域竞争中具备关键优势，核心在于大规模电力供应能力，预计2026年中国发电量或达美国3倍，支撑高能耗数据中心。华西证券指出，受益于全球AIDC产业扩张与电网建设投资增长，电力设备需求迎景气周期，标普全球预测2026年全球数据中心电力需求增长17%，2030年年均增长率14%，潜在需求超2200太瓦时。相关概念股包括东方电气(01072)、时代电气(03898)、华电国际电力股份(01071)、中国电力(02380)等。
机构观点：Omdia报告显示，2025年全球人形机器人新增装机量约1.6万台，智元机器人居首，宇树科技、优必选紧随其后，预计未来十年市场指数级增长，2035年全球出货量或达260万台。国泰海通证券认为，海外特斯拉、Figure、波士顿动力与国内宇树、智元等企业，有望通过生态链协同在感知、决策、执行等核心环节突破，抢占机器人产业“ChatGPT时刻”先发优势。中银国际因公用事业公司签约临近及长期供需缺口，维持天然铀行业乐观判断。
个股动态：力劲科技携TPI镁合金半固态触变铸造2.0方案亮相德国纽伦堡国际压铸展，深耕欧洲市场多年，助力客户提升镁合金生产效率。中国生物制药收购siRNA药企赫吉亚，强化创新管线与对外授权潜力。曹操出行收购耀出行与吉利商旅，构建全场景服务链条，拓展B端商旅市场，国泰海通看好其减亏增效与自动驾驶布局。小马智行与北汽新能源开启合作2.0阶段，正向研发L4级自动驾驶车型，实现从单一车型到全景产品谱系的拓展。摩根士丹利预计市场对李宁业绩转势预期将上升，看好其2025年净利率稳定高位及股东增持信号。希迪智驾与速腾聚创CES战略合作，赋能矿山等场景智能化升级；喜相逢集团拟控股旷时科技，切入毫米波雷达赛道。
来源：哈富证券
#重磅利好！航天科技将全力突破重大技术##国家电网拟投资4万亿元建设新型电力系统##基金经理：存储芯片需求被严重低估#
