#清明踏青聊市场#假期期间我也是带着家人孩子一起到附近短游了一天，把平时忙碌的生活和学习先放下来，适当的放松才能够让我们以更加饱满的热情和更加清晰的头脑，投入到接下来的工作、学习以及投资中去。
近年来，由于我国新兴市场特征犹在，难以形成长期共识的主线方向，行业轮动现象越发明显。在此背景下，立足全行业视角，均衡布局高性价比资产的均衡型基金或更适配当前市场。 市场蓄势筑底期，行业轮动较快，主投单一赛道的产品波动回撤较大，且结构性行情中，多市场情形应对较难；均衡配置型、严控波动的产品，或许能给信心偏弱的投资者带来更好的布局体验。 相较于专注单一行业或主题的基金，均衡型基金在全市场中均衡配置行业和个股，因此，其不过度追求行业景气度，博取短期涨幅，而是更重视长期收益，同时也能够有效弱化单一行业表现不佳的风险，在风格轮动中更能获得较为稳健的超额收益。但事实上，着眼于全行业，从中甄选出优势行业和个股并非易事，对于基金经理的选股能力和能力圈均有较高的要求。那均衡型基金的优势有哪些呢？ 优势1：均衡配置，避免踏错风格 回顾过往几年的市场行情，行业轮动加快，很少有人可以通过选对市场风格持续赚钱。尤其是每次站在当下，我们都很难准确判断未来到底是哪种风格占优。而当我们意识到风格切换的时候，往往已经晚了。 因此，选择多行业均衡型基金就可以弱化市场的风格风险，无论哪种风格表现好，基金整体表现都不会太差。 优势2：精选个股，追求超额收益 均衡型基金从多行业中优选出龙头或基金经理认为的性价比最高的优质个股，其持有过程中的业绩表现大概率要好于整个行业的平均表现。 优势3：不追热点，淡化短期择时 从A股的历史走势来看，在投资过程中，我们需要进行一定程度地择时才能够获得相对满意的收益，否则便容易坐过山车。 而一些长期业绩优秀的均衡基金，我们可以长期拿着，虽然不能做到业绩最佳，但是长期来看，能稳稳跑赢沪深300。 优势4：行业中性，弱化了行业风险。 我们知道，每个行业都有自身的行业风险。选择多行业均衡型基金则弱化了这种风险，承担更多的是大盘的系统性风险。当然，只能是弱化，不可能完全做到消除行业风险。一般来说，行业均衡型基金单个行业占比不超过20%，最高不超过25%（这个没有量化标准）。因为，单个行业占比过大，那么，行业兴衰对基金的影响势必较大。弱化了风格风险，避免踏错。 A股历史上呈现出了非常明显的风格轮动的特征。投资从后视镜看容易，但是，站在当下看未来，我们很难判断未来一个月，半年，一年到底是哪种风格占优。对于大部分投资者，我们很难做到准确切换。 当我们意识到风格切换的时候，行情往往已经走了一波了。提前左侧布局也可能因为风格迟迟不切换而怀疑人生。切早了或者切晚了，都可能影响收益。 均衡型基金在均衡的基础上根据基金经理偏好适度偏离，弱化了风格风险，无论哪种风格表现好，基金整体表现都不会太差，提高了持有者的体验感。 优势5：行业中精选个股，优中选优。 投资说到底看的是估值和盈利的匹配度，做出不同选择是源于基金经理有的更看重成长，对企业发展前景充满信心；有的更喜欢价格便宜，估值低，这过程是一种性价比上的取舍。 均衡型基金从多行业中优选出龙头或基金经理认为的性价比最高的优质个股，其表现大概率要好于整个行业。尤其对于那些企业商业模式差异较大，业绩良莠不齐的行业。例如医药。行业内的一些低效公司会拖累整个行业的表现。 优势6：对择时要求相对低，适合长期持有。 行业/主题基金，或具备极致风格偏向的基金对择时的要求更高。从超长期来看，大部分行业基金跑不赢沪深300指数。在投资过程中，我们需要进行一定程度地择时才能够获得相对满意的收益，否则便容易坐过山车。而一些长期业绩优秀的均衡基金，我们却可以长期拿着，虽然单年不可能做到业绩TOP，但是，长期来看，妥妥跑赢沪深300。 永赢基金旗下高楠正是一位选股能力突出且能力圈广泛的基金经理，从业超17年的他，高楠涉猎的行业非常广泛，包括消费、创新药、汽车、黄金等众多行业。他能够横跨成长、消费、周期等不同板块，对大中小不同规模的质地良好的企业也都会择机配置。在行业轮动思路下，高楠的调仓灵活，换手率较高，善于把握市场热点轮动，捕捉超额收益。 高楠采取自下而上的选股策略，提前于市场底部布局，通过深入研究宏观经济和行业趋势，在市场尚未完全复苏时就开始逐步买入股票，以期获得更高的收益。在市场轮动行情中，注重挖掘具有长期增长潜力和估值优势的个股。基金经理高楠的投资策略非常灵活，擅长捕捉行业机会。他能够找到比较多的白马股作为底仓，从而让基金的业绩更加优秀。此外，他还具备较强的风险管理能力，能够有效控制基金的回撤水平。这使得投资者们能够在享受高收益的同时，保持较低的风险水平。 其管理的永赢睿信混合C基金通过全市场选股和行业轮动策略，实现了对多个行业的均衡配置，包括但不限于消费、新能源、医药、科技等行业。基金采用自下而上的配置思路，首先研究分析不同行业的盈利模式、与宏观经济周期的关系以及行业自身的生命周期。在判断当期宏观经济所处周期位置的基础上，结合行业的盈利模式，优选当期盈利增长最为确定及增速较快的相对强势行业进行重点配置，以获取超越市场平均水平的收益。 从逻辑层面来看，均衡投资的核心在于分散风险，避免过度集中于某一特定资产或行业。而永赢睿信混合C基金不仅做到了这一点，还通过灵活的资产配置进一步优化了投资组合。该基金的管理团队会根据市场的动态变化，及时调整股票、债券等不同资产的比例，当股票市场表现强劲时，适当增加股票仓位以获取更高的收益；当市场出现波动或不确定性增加时，则提高债券等固定收益类资产的比重，以保障资金的安全性和稳定性。同时，行业轮换策略使得基金能够捕捉到不同行业在不同经济周期中的发展机遇。通过对宏观经济形势、行业发展趋势以及企业基本面的深入研究，基金能够提前布局具有潜力的行业，及时淘汰那些发展前景不佳的行业，从而实现投资组合的优化和收益的最大化。 精准的行业轮换为永赢睿信混合C基金带来了超额收益。不同行业在经济周期中的表现存在着明显的差异。在经济复苏阶段，周期性行业如钢铁、煤炭等往往率先受益；而在经济转型升级时期，新兴产业如科技、新能源等则更具发展潜力。 永赢睿信混合C基金的管理团队凭借专业的分析和敏锐的市场洞察力，能够准确把握行业轮动的节奏。比如，在科技行业蓬勃发展的时期，基金提前布局了半导体、人工智能等细分领域的相关股票，随着行业的快速崛起，这些股票为基金带来了丰厚的收益。又如，当传统能源行业面临产能过剩和环保压力时，基金及时减少了相关投资，转而投向了清洁能源领域，成功避开了行业风险并抓住了新的投资机会。 专业的投资团队是永赢睿信混合C基金成功的关键保障。投资是一项高度专业化的工作，需要具备丰富的知识、经验和敏锐的市场洞察力。永赢睿信混合C基金的管理团队由一群资深的投资专家组成，他们拥有深厚的金融理论功底和多年的实战经验。团队成员不仅具备宏观经济分析能力，能够准确把握经济形势的变化趋势，还擅长行业研究和企业基本面分析，能够挖掘出具有投资价值的优质标的。此外，团队还建立了完善的风险控制体系，对投资组合进行实时监控和动态调整，确保基金的风险水平在可控范围内。 从历史业绩来看，永赢睿信混合C的表现相对稳健且优异。从收益率来看，该基金近3月涨幅为6.72%，近1年涨幅为17.49%，自成立以来的累计涨幅更是达到了24.70%，基金在中长期内具有较强的盈利能力。此外，从年化收益率来看，永赢睿信混合C基金在过去几个季度中均保持了正收益，其年化收益率也保持在较高水平（年化回报17.72%）。 在同类基金中，永赢睿信混合C基金的业绩表现也相对突出。以近一年为例，该基金在同类基金中排名617/4231，处于中上水平。同时，从四分位排名来看，该基金也表现不俗。 基金在市场上也获得了广泛的认可。 永赢睿信混合C基金的规模也呈现出稳步增长的趋势。截至2025年一季度末，该基金的最新规模为18.12亿元，较上一期规模（7.54亿）增长了一倍多。这反映出投资者对该基金的认可度在不断提高。 从持仓情况来看，该基金的前十大重仓股主要集中在制造业、批发零售业等行业。前十大股票持仓占比合计为24.39%，持仓股票包括泡泡玛特、比亚迪、九号公司等多只个股。这些股票的持仓比例和表现对基金的业绩具有重要影响。该基金在资产配置上相对灵活，可以根据市场情况进行调整。例如，在2025年一季度，该基金的股票占净值比为88.29%，债券占净值比为0.15%，现金占净值比为13.95%。这种资产配置策略有助于基金在不同市场环境下保持相对稳健的表现。 均衡型配置的优点在于不挑市场风格，不太容易错过很大的市场机会。当遇到风口的方向，我们享受市场的上涨；遇到不在风口的方向，还能够尽量控制回撤的幅度，这样使得基金产品的净值有机会持续增长。均衡型配置还可以规避单一行业黑天鹅对于组合不可接受的伤害，因此震荡市下均衡配置！关注永赢睿信混合C，从而能够享受到震荡市场下的红利！ 在A股投资中，有很多博热点、重弹性的基金脱颖而出，但最大的问题就是持续性不强，来得快去得也快，这样的结果是很难控制住回撤，给投资者带来巨大的伤害。 所以对广大投资者来说，均衡风格或是适合更大多数投资者的品种之一，较高的风险收益性价比拿起来或能减少一些焦虑。对基金管理者来说，较好的组合风险控制能换来持有人的耐心和信心，是一个双赢的选择。 投资就是情绪极点时的逆人性 这段时间，市场的波动不小，很多人对当下的权益市场也很悲观。但和市场主流的预期不一致，这其实也是超额收益的来源。 站在当前时点，A股有很多估值便宜、成长性不错的公司，给了基金经理不少可以深入研究、挖掘好标的的机会。 从历次牛熊的复盘来看，市场风险最高的时候，往往是大家对未来充满信心的时候；而历次大涨的前夜，空气中永远弥漫着“A股不值得”的悲观。 战胜了人性弱点的朋友，才意味着把一只脚迈进了等待收获的大门。投资，永远是一个逆人性的事。@永赢基金 
溯源投资收益，最主要的就是估值提升、企业盈利增长、分红。和到底属于哪种风格、哪个行业并没有太大关系。差行业中也有表现优异的个股。
