2月3日，“十五五”以来首个中央一号文件正式发布。文件中提出，促进AI与农业发展相结合，多措并举扩大乡村消费等。农业板块的逻辑或由“总量增长”转向“技术驱动”与“产能调控”。很久没有聊过农业了，今天借这个机会我们做个深度解读，并谈谈我后市的看法。$嘉实农业产业股票C(OTCFUND|015468)$

生物育种产业化“扩面提速”，龙头溢价显现

相比往年，2026年是国内转基因粮食产业化由“三年试点”转向“大面积示范种植”的关键第三年。政策重心从“有序推进”转向“产业化”，意味着商业化渗透率或将加速提升。在耕地红线（18亿亩）硬约束下，文件强调“加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，核心抓手在于提高单产。

细分领域核心政策驱动投资逻辑：

生物育种：推进生物育种产业化，加快选育突破性品种。

油料作物：巩固提升大豆产能，扩大油料多元化供给。

养殖产业链从“产能扩张”转向“控量提质”与“纾困反转”

1.  生猪养殖：产能调控强化，优胜劣汰加速

文件提出“强化生猪产能综合调控”，而2025年表述为“做好”，措辞力度的加强意味着国家对能繁母猪存栏量的调控将更加严格，或旨在熨平猪周期波动。尽管政策托底，但市场上对2026年猪价的观点还是有分歧的，有机构认为2026年将演绎“低猪价、亏损去产能”逻辑，预期较为悲观。我们认为“强化调控”总归还是件好事，行业或将不再大规模盲目扩张，投资逻辑将从“博弈猪价上涨”转向“赚取成本领先的钱”，对整个行业高质量发展有益。

2.  牛羊奶业：纾困与促消费并举，供需双侧发力

文件首次明确提出“多措并举促进乳制品消费”，并强调“巩固肉牛、奶牛产业纾困成果”。肉牛和奶牛产业经历了长期的亏损与产能去化，政策端从单纯的“生产端救助”转向“消费端拉动”，这是行业或将开启反转的一个重要信号。

细分领域关键政策表述分析：

生猪养殖：强化生猪产能综合调控，产能去化逻辑主导。

乳肉养殖：巩固纾困成果，促进乳制品消费供需双侧改善，周期底部反转预期强烈。

智慧农业，AI赋能，新质生产力落地

文件明确提出“因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景”。这标志着农业科技投资或将从传统的机械化向数字化、智能化转型。低空经济（农业无人机）、精准农业（物联网监测）将迎来政策与订单的双重爆发。 $嘉实农业产业股票A(OTCFUND|003634)$

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#一号文件重磅发布！农业股行情会火吗？#