公告日期：2026-01-22

嘉实国证通信交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金
2025 年第 4 季度报告
2025 年 12 月 31 日
基金管理人： 嘉实基金管理有限公司
基金托管人： 中信建投证券股份有限公司
报告送出日期： 2026 年 1 月 22 日
嘉实国证通信 ETF 发起联接 2025 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信建投证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2026 年 01 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 嘉实国证通信 ETF 发起联接
基金主代码 019071
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 9 月 11 日
报告期末基金份额总额 66,936,494.25 份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF， 紧密跟踪标的指数， 追求跟
踪偏离度及跟踪误差的最小化， 力争日均跟踪偏离度的
绝对值不超过 0.35%， 年化跟踪误差不超过 4%。
投资策略 本基金为目标 ETF 的联接基金。主要通过投资于目标 ETF
实现对标的指数的紧密跟踪。 如因标的指数编制规则调
整或其他因素导致跟踪偏离度超过投资目标所述范围，
基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度进一步扩
大。
在投资运作过程中， 本基金将在综合考虑合规、 风险、
效率、 成本等因素的基础上， 决定采用一级市场申赎的
方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF 的买卖。
具体投资策略包括： 资产配置策略、 股票投资策略、 存
托凭证投资策略、 债券投资策略、 资产支持证券投资策
略、 衍生品投资策略、 参与融资及转融通证券出借业务
策略。
业绩比较基准 国证通信指数收益率× 95%＋银行活期存款利率（税后）
× 5%
风险收益特征 本基金为嘉实国证通信 ETF 的联接基金， 主要通过投资

嘉实国证通信 ETF 发起联接 2025 年第 4 季度报告
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于嘉实国证通信 ETF 来实现对标的指数的紧密跟踪。 因
此， 本基金的业绩表现与国证通信指数及嘉实国证通信
ETF 的表现密切相关。 本基金的长期平均风险和预期收
益率高于混合型基金、 债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中信建投证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实国证通信 ETF 发起联接 A 嘉实国证通信 ETF 发起联接 C
下属分级基金的交易代码 019071 019072
报告期末下属分级基金的份额总额 36,740,097.55 份 30,196,396.70 份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 嘉实国证通信交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 159695
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2023 年 4 月 27 日
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2023 年 5 月 10 日
基金管理人名称 嘉实基金管理有限公司
基金托管人名称 中信建投证券股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 本基金进行被动式指数化投资， 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和
跟踪误差的最小化， 力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%， 年化跟
踪误差不超过 2%。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的成份股组成及其权
重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行
相应调整。 但因特殊情况（如流动性原因等） 导致无法完全投资于标的
指数成份股时， 或者因为法律法规的限制无法投资某只股票时， 基金管
理人将采用其他指数投资技术适当调整基金投资组合， 以达到跟踪标的
指数的目的。
具体投资策略包括： 股票……
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