本周债基市场呈窄幅震荡态势，债券基金指数波动微弱，10月23日收于1094.24点，较周初微升0.06%，整体凸显“多空博弈、结构分化”特征。

市场驱动因素呈现拉锯格局：一方面，资金面维持宽松，DR007运行在1.4%左右，叠加权益市场阶段性调整引发的“股债跷跷板”效应，为债市提供支撑；另一方面，重要会议落地后政策信号待明确，且前期修复已部分兑现利好，10年期国债收益率坚守1.7%-1.8%震荡区间，市场追涨动力不足。

细分品类表现差异显著：信用债延续强势，短端品种收益率下行幅度达6bps，理财资金稳定回流形成有力支撑；利率债受情绪波动影响更大，30年期国债相关品种调整明显，反映超长端品种对预期变化的敏感反应。

机构操作延续谨慎平衡思路，普遍采用“短久期打底+波段操作”策略，侧重挖掘利差充足的中短端品种，同时对信用债保持选择性配置，在把握修复机会的同时强化风险防控。