天奥电子(002935) 市场需求或迎释放窗口作为国内综合实力突出、产品种类全面、技术领先的军用时间频率产品研发生产企业，公司未来有望持续受益于弹载、星载产品下游需求的扩张。华泰证券指出，公司在原子钟领域取得显著进展，星载铷原子钟、芯片原子钟及传统铷钟等产品较上年同期均实现技术突破，为长期发展奠定基础。2025年作为“十四五”规划收官之年，国防建设需完成既定目标，此前积压的需求有望快速释放，叠加多款新产品持续放量，预计公司收入与净利润将实现较快增长。
紫光股份(000938) 协同优势持续凸显
公司紧抓人工智能产业机遇，依托“算力联接”协同优势，深化“AI赋能全领域”与“AI服务全场景”战略。国信证券表示，公司持续推出新一代智算产品及解决方案，满足行业客户在大模型训练效率提升、大规模算力集群部署、智能运维及绿色节能等方面的核心需求，并通过“AI+场景化方案”助力多个行业客户推进“人工智能+”落地。在国际市场这一第二增长曲线，公司正突破战略客户、深化生态合作，拓展中小企业及细分市场，提升品牌国际影响力。
四创电子(600990) 主业结构优化加速
作为国内首家以雷达为主营业务的上市公司，公司推进“一核两翼新动能”主业结构优化，在既有业务基础上拓展低空经济领域，已布局并研发低空经济3大体系解决方案、2大系统、4类核心装备及5个软件平台。方正证券指出，公司成功申报多项国家级、省部级项目，累计获纵向资金支持超亿元，并与安徽省交通规划设计研究总院、合翼航空等五家单位签署战略合作协议。作为安徽省低空经济核心建设单位，公司后续有望深度受益。
均胜电子(600699) 机器人赛道先发卡位显著
作为立足中国、布局全球的汽车科技供应商，公司通过前瞻布局机器人领域，着力打造“机器人域控+头部总成”第二增长曲线。东吴证券分析，公司将汽车安全与电子技术延伸至机器人领域，推出全域控制器胸腔、底盘一体化方案及集成视觉、听觉、交互功能的头部总成，并与多家头部机器人企业建立合作。尽管机器人业务仍处早期投入期，但从技术路径与客户结构看，有望在3-5年内形成可观收入体量，为公司带来估值溢价。
广发证券(000776) 公募业务优势稳固
2025年前三季度，公司投资与经纪业务双轮驱动业绩增长，持续扩表增厚收益。随着公募基金改革深化，行业进入高质量发展新阶段，公司有望持续受益。国泰海通证券认为，公司旗下公募基金品牌优势显著，创新能力行业领先，ETF产品亦处业内前列，预计盈利状况将步入改善阶段。同时，香港子公司积极布局资管业务，有望实现特色发展与协同联动，考虑资管业务盈利改善，可比公司基础上或获估值溢价。
海尔智家(600690) 家电业务增长韧性凸显
公司业绩保持平稳增长，据奥维云网数据，2025年三季度中国家电行业零售额同比下降3.2%，前三季度同比增长5.2%，而公司三季度中国区收入同比增长10.8%，前三季度增长9.5%，增速显著快于行业。首创证券指出，作为全球大家电龙头，公司品牌矩阵丰富、业务布局成熟，经营韧性突出。通过强化全球供应链协同提升制造效率，搭建采购数字化平台增强成本竞争力，盈利能力稳步提升。
伊利股份(600887) 多品类驱动增长动能强劲
作为国内乳制品行业龙头，公司依托全国化渠道网络、多品类协同布局及全产业链优势，在行业调整期展现较强韧性。爱建证券分析，生育补贴等政策推动新生儿数量企稳，婴配粉市场需求有望扩容，公司作为婴配粉龙头将率先受益。此外，银发经济下老年群体健康意识提升，成人营养品市场持续扩容，公司以乳基为核心，深耕中式膳食与药食同源，拓展保健食品新赛道，产品结构升级将带动成人粉业务收入与盈利能力同步提升。
飞亚达(000026) 业务回暖与精密科技布局并进
作为国内钟表行业龙头，公司自有品牌经营稳健，名表业务精细化运营，精密科技业务培育新增长点，重视股东回报。随着宏观经济修复及消费政策推动，零售及品牌业务有望逐步回暖。国泰海通证券表示，公司已与汉航机电签署《股权收购意向协议》，拟现金收购长空齿轮全部或部分控股权。长空齿轮曾承担多项国家重点项目，收购后将增强精密科技业务技术实力与核心能力，提升综合竞争力，符合公司战略规划。
来源：金融投资网
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