1 科技板块强势反弹。

小迷妹指出今天上证指数上涨0.73%，创业板和科创板表现更佳。科技板块整体反弹，算力、芯片、固态电池等细分领域涨幅明显。海南自贸区板块受政策利好领涨，黄金板块也有所反弹。红利指数则出现调整，市场整体呈现存量资金博弈特征。

2 科技板块动态与算力需求分析。

小迷妹讨论了近期科技板块的反弹情况，重点分析了算力行业的最新动态。美国放宽部分芯片出口限制，短期内缓解国内AI大模型训练的算力短缺问题。亚马逊推出新一代AI芯片，性能提升显著。OpenAI发布GPT5.2模型，算力需求大幅增加。这些动态可能刺激相关板块行情。

3 高端算力支撑大模型迭代。

中航基金小迷妹指出高端算力对大模型迭代的核心支撑作用，验证了英伟达硬件技术优势。行业资本开支乐观，看好海外光通信供应链及技术迭代。AI算力各环节需求偏紧，光模块、PCB服务器等中长期趋势向好。中航机遇领航专注AI算力板块，四季报将披露运行策略及明年展望。国产芯片发展迅速，与进口芯片不相上下。

4 发展国产替代芯片的重要性。

主持人强调了进口芯片的局限性，指出发展国产替代的必要性。他提到稀土资源的战略意义，并类比说明技术自主的重要性。接着讨论了人工智能在算力板块的投资机会和人形机器人的应用前景，包括娱乐、工业生产和日常辅助等多个领域。

5 人形机器人未来潜力巨大。

小迷妹讨论了人形机器人的发展前景，认为未来可能涵盖做饭、洗碗等家务。他提到趋势领航基金聚焦人形机器人领域，并指出智能终端和机器人产业在快速发展。此外，他还分享了智能导览解决方案和医院智能化应用的实际案例。

6 人形机器人行业动态更新。

小迷妹介绍了人形机器人行业的最新进展，包括产业链订单情况、V3机器人未来展示计划以及量产进度跟踪。他提到中航趋势领航基金专注于人形机器人领域，并建议关注该基金。此外，他还强调了看好灵巧手总成和执行器等高价值环节。

7 端测芯片与创新药行业分析。

小迷妹介绍了端测芯片的应用场景和重要性，包括智能终端设备如手机、电脑、新能源汽车等。他提到OpenAI和韩国政府的投资动态，并指出端侧AI的长期趋势清晰。国内外巨头积极布局端侧领域，SOC板块前景看好。随后他转向创新药行业，指出2025年是创新药行业的关键节点，行业有望迎来收入放量、盈利跨越和估值抬升，中国创新药企业或将在2025-2028年集体进入盈利周期。

8 创新药械迎来估值提升契机。

嘉宾小迷妹指出2025年将是中国创新药估值体系重构的起点，核心驱动因素在于商业保险的普及。2024年底全国医疗保障工作会议明确探索多元支付机制，2025年初医保局新闻发布会宣布丙类目录将引导商保全覆盖创新药，标志着中国医疗保障体系向"基本医保 商保"多层次模式转型。他结合亲身经历解释当前商保主要报销医保范围内个人支付部分，未来双轮驱动模式将延长创新药械生命周期并提升销售峰值。

9 智能驾驶产业投资机会分析。

小迷妹指出中航智选领航聚焦智能驾驶板块，重点配置A股和港股智能驾驶核心环节的龙头企业。图达通作为全球首个实现车规级激光雷达量产的公司，已拓展十余家主机厂客户。基金当前采取上游低配、中下游均衡配置策略，看好robotaxi等下游商业化突破带来的投资机会。上证指数近期连涨四天，有望冲击4000点。